Die Transaktion in Ungarn steht noch unter dem Vorbehalt der kartellrechtlichen und bankaufsichtlichen Genehmigungen. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart. Der Abschluss des Verkaufs und damit auch der Beginn der operativen Umsetzung der Transaktion ist für das zweite Halbjahr 2022 geplant. Zu diesem Zeitpunkt soll auch eine zeitgleich unterschriebene umfassende Kooperationsvereinbarung zwischen Commerzbank und Erste Bank Group in Kraft treten. Mit dieser Partnerschaft kann die Commerzbank ihren Firmenkunden über den Kooperationspartner Erste Group einfachen Zugang zu ausgewählten Märkten in Zentral- und Südosteuropa bieten. Die Commerzbank bleibt in Osteuropa mit eigenen Standorten in Polen, der Tschechischen Republik und Russland vertreten.

Kundenorientierung bleibt im Fokus
Die Commerzbank Zrt. mit Sitz in Budapest wurde 1993 als eine der ersten Tochtergesellschaften westdeutscher Banken in Ungarn gegründet. Im Laufe ihrer fast 30-jährigen Geschichte hat sich die ungarische Tochter der Commerzbank mit einem umfassenden Angebot für Firmenkunden erfolgreich im Markt etabliert. Neben internationalen Kunden betreut die Commerzbank-Tochter mit knapp 100 Mitarbeitern hier ungarische Mittelständler und Großkunden. Die Haupterträge erwirtschaftet sie mit dem Kredit- sowie dem Trade-Finance- und Währungsgeschäft. Die Bank ist profitabel und wies per Ende 2020 eine Bilanzsumme von insgesamt rund 400 Milliarden Forint (ca. 1 Milliarde Euro) aus.

Firmenkundenvorstand Michael Kotzbauer: „Mit dem Verkauf stellen wir uns effizienter auf und dank der Kooperationsvereinbarung garantieren wir unseren Kunden via Erste Group auch zukünftig Zugang zum ungarischen Markt.“ Kotzbauer betonte weiter: „Wir sind sicher, dass wir mit Erste Bank Hungary Zrt. einen Käufer gefunden haben, der uns kulturell nahesteht, überzeugende Produkte und Dienstleistungen für unsere Kunden bietet und mit dem wir den Übergang für alle Beteiligten kooperativ gestalten können.“

Die Erste Bank Hungary deckt das gesamte Spektrum der Finanzdienstleistungen ab. Gemessen an der Zahl ihrer Kunden, Filialen und Geldautomaten rangiert sie unter den drei führenden Banken in Ungarn. Seit 1997 ist die Erste Bank Hungary ein Mitglied der Erste Group, einem der größten Anbieter von Finanzdienstleistungen im östlichen Teil der EU.

Bernd Spalt, Vorstandsvorsitzender Erste Group: „Diese Akquisition ist ein wichtiger Schritt für unser Firmenkundengeschäft in Ungarn und ergänzt unsere bestehende Kundenbasis in diesem Segment perfekt. Unsere KundInnen werden dadurch von der ausgezeichneten Produktkenntnis, insbesondere in den Bereichen Cash Management und Handelsfinanzierung, profitieren. Nach dem Kauf des ungarischen Online-Brokers Random Capital im Sommer ist diese Akquisition ein weiterer Schritt unserer gezielten Wachstumsstrategie in Zentral- und Osteuropa.“

Straffung Auslandsnetzwerk geht voran
Für die Commerzbank ist der Verkauf ihrer ungarischen Tochter ein weiterer Schritt zur strategischen Neuausrichtung ihrer Auslandspräsenz. Insgesamt will sich die Bank bis 2024 von 15 Standorten zurückziehen. In Europa sind das neben Ungarn die Niederlassungen in Barcelona, Bratislava, Brüssel und Luxemburg, in Asien der Standort Hongkong. Die Niederlassung in Dubai wird künftig als Repräsentanz weitergeführt. Zudem wird das Netzwerk von internationalen Korrespondenzbanken von aktuell rund 1.600 auf rund 1.300 reduziert. Die Bank hatte ursprünglich erwartet, dass sie sich in diesem Jahr von 3 Standorten zurückziehen wird. In den ersten neun Monaten haben nun bereits die Standorte in Baku, Belgrad, Kuala Lumpur und Djakarta geschlossen. Mit ihrer Präsenz in künftig knapp 40 Ländern ist die Bank unverändert überall dort vertreten, wo es für ihre Kunden wichtig ist.

Disclaimer
Diese Mitteilung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Dabei handelt es sich um Aussagen, die keine Tatsachen der Vergangenheit beschreiben. Solche Aussagen in dieser Mitteilung betreffen unter anderem die erwartete zukünftige Geschäftsentwicklung der Commerzbank, erwartete Effizienzgewinne und Synergien, erwartete Wachstumsperspektiven und sonstige Chancen für eine Wertsteigerung der Commerzbank sowie die erwarteten zukünftigen finanziellen Ergebnisse, Restrukturierungsaufwendungen und sonstige Finanzentwicklungen und -angaben. Diese in die Zukunft gerichteten Aussagen basieren auf aktuellen Planungen, Erwartungen, Schätzungen und Prognosen des Vorstands. Sie sind von einer Reihe von Annahmen abhängig und unterliegen bekannten und unbekannten Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse oder Entwicklungen wesentlich von jenen abweichen, die durch diese in die Zukunft gerichteten Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Solche Faktoren sind etwa die Verfassung der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und in anderen Regionen, in denen die Commerzbank einen erheblichen Teil ihrer Erträge erzielt und einen erheblichen Teil ihrer Vermögenswerte hält, die Preisentwicklung von Vermögenswerten und Entwicklung von Marktvolatilitäten, insbesondere aufgrund der andauernden europäischen Schuldenkrise, der mögliche Ausfall von Kreditnehmern oder Kontrahenten von Handelsgeschäften, die Umsetzung ihrer strategischen Initiativen zur Verbesserung des Geschäftsmodells, die Verlässlichkeit ihrer Grundsätze, Verfahren und Methoden zum Risikomanagement, Risiken aufgrund regulatorischer Änderungen sowie andere Risiken. In die Zukunft gerichtete Aussagen gelten deshalb nur an dem Tag, an dem sie gemacht werden. Die Commerzbank ist nicht verpflichtet, die in dieser Mitteilung enthaltenen, in die Zukunft gerichteten Aussagen auf den neuesten Stand zu bringen oder abzuändern, um Ereignisse oder Umstände zu reflektieren, die nach dem Datum dieser Mitteilung eintreten.
 

• New policy for fossil fuels comes into force on 1 January 2022
• No new business relationships with companies that generate more than 20% of their sales or power production with coal
• Oil and gas also subject to tighter rules
• Manfred Knof: “This is another important step as we move towards net zero.”
• Michael Kotzbauer: “We want to support our clients in their transformation and provide them with planning certainty.” 

Commerzbank has issued a new policy for fossil fuels – with the goal of forcing the coal phase-out by 2030 and pushing forward the sustainable transformation of the real economy. “With the new policy, we are taking another major step towards net zero. We are underscoring our commitment to channelling investment flows towards the Paris climate target and pushing ahead with the transformation. This is also demonstrated by the fact that we have reduced our coal portfolio by half in just two years,” says Manfred Knof, Chairman of the Board of Managing Directors of Commerzbank. Currently the coal portfolio amounts to approximately €1bn. This corresponds to around 0.2% of the Bank’s total portfolio.
 
When the policy comes into force on 1 January 2022, the upper limit for companies with ties to the coal sector will be substantially reduced and globally harmonised. Existing clients that currently use coal to generate 20% or more of their sales or power production have time until 2025 to draw up a plan for an exit from coal no later than 2030. To this end, Commerzbank will enter into an intensive exchange with its clients. Moreover, Commerzbank will not commence new business relationships with companies that generate more than 20% of their sales or power production with coal. The same applies to potential new clients planning to expand coal-related activities. Project financing is limited exclusively to necessary modernization of existing coal-fired power stations and is subject to a critical assessment of each case. This represents a significant tightening of the Bank’s disqualification criteria. Previously, a cap of 30% or, internationally, of 50% applied.
 
The news policy also refers to business with companies from the oil and gas sectors. Starting on 1 January 2022, this will be covered by a mandatory policy for the first time: existing business relationships in these sectors will be subject to regular reviews in terms of environmental and social criteria. In addition, Commerzbank will not enter into new business relationships with companies planning to expand oil and gas activities. In general, Commerzbank will not provide financing for new oil-fired power stations or oil and gas extraction projects. This applies to both conventional and unconventional extraction methods.
 
Michael Kotzbauer, Divisional Board Member Corporate Banking, adds: “We are supporting our clients in their transformation and providing them with the necessary planning certainty. But if we don’t see real efforts on the client side to build a sustainable business model, we will terminate the business relationship.”
 
The data for the new policy is obtained from the Global Coal Exit List and the Global Oil and Gas Exit List, which are created and updated by the NGO Urgewald. The fuel policy replaces the coal policy of 2016, which already prohibited the financing of new coal mines and power stations.
 
Sustainability at Commerzbank
Commerzbank is committed to the Paris climate and has made sustainability an integral part of its strategy. The Bank joined the UN Global Compact in 2006. 2019 it has been among the founding signatories of the Principles for Responsible Banking.
 
The net zero target is a core element of the Commerzbank sustainability strategy. The goal of reducing the CO2 emissions of its entire lending and investment portfolio to net zero is to be realised by 2050 at the latest. This commitment was also made by joining the UNEP FI Net-Zero Banking Alliance in April 2021. For its own banking operations, the Bank aims to reduce CO2 emissions to net zero by 2040. In managing its portfolio in the directions of net zero, Commerzbank applies the scientific approach of the Science-Based Targets Initiative (SBTI), of which it is a member. The Bank will define interim SBTI targets for 2030 for all relevant portfolios by August 2022.

Disclaimer and forward-looking statements

This release contains forward-looking statements. Forward-looking statements are statements that are not historical facts. In this release, these statements concern inter alia the expected future business of Commerzbank, efficiency gains and expected synergies, expected growth prospects and other opportunities for an increase in value of Commerzbank as well as expected future financial results, restructuring costs and other financial developments and information. These forward-looking statements are based on the management’s current plans, expectations, estimates and projections. They are subject to a number of assumptions and involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause actual results and developments to differ materially from any future results and developments expressed or implied by such forward-looking statements. Such factors include the conditions in the financial markets in Germany, in Europe, in the USA and other regions from which Commerzbank derives a substantial portion of its revenues and in which Commerzbank holds a substantial portion of its assets, the development of asset prices and market volatility, especially due to the ongoing European debt crisis, potential defaults of borrowers or trading counterparties, the implementation of its strategic initiatives to improve its business model, the reliability of its risk management policies, procedures and methods, risks arising as a result of regulatory change and other risks. Forward-looking statements therefore speak only as of the date they are made. Commerzbank has no obligation to update or release any revisions to the forward-looking statements contained in this release to reflect events or circumstances after the date of this release.
 
© 2021 Commerzbank AG, Frankfurt am Main www.commerzbank.com, Mandatory www.commerzbank.com/mandatory

• Neue Richtlinie für fossile Brennstoffe tritt am 1. Januar 2022 in Kraft
• Keine neuen Geschäftsbeziehungen mit Unternehmen, die mehr als 20 % ihres Umsatzes oder ihrer Stromerzeugung mit Kohle erzielen
• Schärfere Regeln auch für Öl und Gas
• Manfred Knof: „Das ist ein weiterer wichtiger Schritt auf unserem Weg in Richtung Net Zero.“
• Michael Kotzbauer: „Wir wollen unsere Kunden bei ihrer Transformation unterstützen und ihnen dafür Planungssicherheit geben.“

Die Commerzbank hat eine neue Richtlinie für fossile Brennstoffe verabschiedet – mit dem Ziel, den Kohleausstieg bis 2030 zu forcieren und die nachhaltige Transformation der Realwirtschaft voranzubringen. „Die neue Richtlinie ist ein weiterer wichtiger Schritt in Richtung Net Zero. Wir unterstreichen unseren Anspruch, Finanzströme in Richtung des Pariser Klimaziels zu lenken und wir forcieren die Transformation. Dafür steht auch, dass wir unser Kohleportfolio in nur zwei Jahren halbiert haben“, sagt Manfred Knof, Vorstandsvorsitzender der Commerzbank. Zurzeit liegt es bei rund 1 Mrd. Euro. Das entspricht rund 0,2 % des Gesamtportfolios der Bank.

Mit Inkrafttreten der neuen Richtlinie am 1. Januar 2022 wird der Grenzwert für Unternehmen mit Kohlebezug signifikant gesenkt und weltweit gleichgestellt: Bestandskunden, die aktuell 20 % oder mehr ihres Umsatzes oder ihrer Stromerzeugung mit Kohle erzielen, haben bis 2025 Zeit, einen Plan für den Kohleausstieg bis 2030 zu erarbeiten. Hierzu wird die Commerzbank in einen intensiven Austausch mit ihren Kunden gehen. Mit Unternehmen, die aktuell mehr als 20 % ihres Umsatzes oder ihrer Stromerzeugung mit Kohle erzielen, nimmt die Commerzbank keine neue Geschäftsbeziehung auf. Gleiches gilt für potenzielle Neukunden mit Ausbauplänen. Projektfinanzierungen sind ausschließlich auf notwendige Modernisierungen von bestehenden Kohlekraftwerken beschränkt und nur nach einer kritischen Einzelfallprüfung möglich. Damit hat die Commerzbank ihre Ausschlusskriterien weiter deutlich verschärft. Bisher galt ein Grenzwert von 30 % beziehungsweise international von 50 %.

Ebenfalls in der neuen Richtlinie berücksichtigt ist der Umgang mit Unternehmen aus den Sektoren Öl und Gas. Dieser ist ab dem 1. Januar 2022 bei der Commerzbank erstmals verbindlich in einer Richtlinie geregelt: Bestehende Geschäftsbeziehungen in diesen Bereichen werden regelmäßig auf Umwelt- und Sozialaspekte überprüft. Die Commerzbank geht zudem keine neue Geschäftsbeziehung mit Unternehmen ein, die Ausbaupläne bei Öl und Gas verfolgen. Auch die Finanzierung von neuen Ölkraftwerken sowie Finanzierungen für Öl- und Gasförderprojekte sind grundsätzlich ausgeschlossen. Das gilt sowohl für konventionelle als auch unkonventionelle Fördermethoden.

Michael Kotzbauer, Firmenkundenvorstand der Commerzbank, sagt: „Wir unterstützen unsere Kunden bei ihrer Transformation und wollen ihnen dafür auch die notwendige Planungssicherheit geben. Sehen wir auf Kundenseite jedoch keine konkreten Anstrengungen, das Geschäftsmodell nachhaltig auszurichten, werden wir die Geschäftsbeziehung beenden.“

Datenbasis für die neue Richtlinie sind die Global Coal Exit List und die Global Oil and Gas Exit List, die von der Nichtregierungsorganisation Urgewald erstellt und regelmäßig aktualisiert werden. Die Brennstoffrichtlinie löst die bisherige Kohlerichtlinie von 2016 ab. Dort war bereits die Finanzierung von neuen Kohleminen und -kraftwerken ausgeschlossen.

Nachhaltigkeit in der Commerzbank
Die Commerzbank bekennt sich zum Pariser Klimaziel und hat Nachhaltigkeit zu einem festen Bestandteil ihrer Strategie gemacht. So ist die Bank bereits 2006 dem UN Global Compact beigetreten. 2019 gehörte sie zu den Erstunterzeichnern der Principles for Responsible Banking.

Kernelement der Commerzbank-Nachhaltigkeitsstrategie ist das Net-Zero-Ziel. Bis 2050 soll der CO2-Ausstoß des kompletten Kredit- und Investmentportfolios auf netto null reduziert werden. Dazu hat sich die Bank auch durch ihren Beitritt zur Net Zero Banking-Alliance von UNEP FI im April 2021 verpflichtet. Für den eigenen Bankbetrieb plant die Bank, die CO2-Emissionen bereits bis spätestens 2040 auf netto null zu stellen. Bei der Steuerung ihrer Portfolios in Richtung Net Zero setzt die Bank als Mitglied der Science Based Target Initiative (SBTI) auf wissenschaftliche Erkenntnisse. Bis August 2022 wird die Bank für alle relevanten Portfolios SBTI-Zwischenziele für 2030 definieren.

Disclaimer und zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Mitteilung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Dabei handelt es sich um Aussagen, die keine Tatsachen der Vergangenheit beschreiben. Solche Aussagen in dieser Mitteilung betreffen unter anderem die erwartete zukünftige Geschäftsentwicklung der Commerzbank, erwartete Effizienzgewinne und Synergien, erwartete Wachstumsperspektiven und sonstige Chancen für eine Wertsteigerung der Commerzbank sowie die erwarteten zukünftigen finanziellen Ergebnisse, Restrukturierungsaufwendungen und sonstige Finanzentwicklungen und -angaben. Diese in die Zukunft gerichteten Aussagen basieren auf aktuellen Planungen, Erwartungen, Schätzungen und Prognosen des Vorstands. Sie sind von einer Reihe von Annahmen abhängig und unterliegen bekannten und unbekannten Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse oder Entwicklungen wesentlich von jenen abweichen, die durch diese in die Zukunft gerichteten Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Solche Faktoren sind etwa die Verfassung der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und in anderen Regionen, in denen die Commerzbank einen erheblichen Teil ihrer Erträge erzielt und einen erheblichen Teil ihrer Vermögenswerte hält, die Preisentwicklung von Vermögenswerten und Entwicklung von Marktvolatilitäten, insbesondere aufgrund der andauernden europäischen Schuldenkrise, der mögliche Ausfall von Kreditnehmern oder Kontrahenten von Handelsgeschäften, die Umsetzung ihrer strategischen Initiativen zur Verbesserung des Geschäftsmodells, die Verlässlichkeit ihrer Grundsätze, Verfahren und Methoden zum Risikomanagement, Risiken aufgrund regulatorischer Änderungen sowie andere Risiken. In die Zukunft gerichtete Aussagen gelten deshalb nur an dem Tag, an dem sie gemacht werden. Die Commerzbank ist nicht verpflichtet, die in dieser Mitteilung enthaltenen, in die Zukunft gerichteten Aussagen auf den neuesten Stand zu bringen oder abzuändern, um Ereignisse oder Umstände zu reflektieren, die nach dem Datum dieser Mitteilung eintreten.
 
© 2021 Commerzbank AG, Frankfurt am Main www.commerzbank.de, Pflichtangaben www.commerzbank.de/pflichtangaben

• Chefvolkswirt Dr. Jörg Krämer: „Mit dem Corona-Virus ist die Inflation zurückgekehrt. Langfristig droht eine deutlich höhere Inflation, auch wenn die Teuerungsraten 2022 sinken dürften“
• Euroraum-Kerninflation im Jahresdurchschnitt 2022 bei 1,6%
• Wachstumsprognose 2022: 3,0% für Deutschland, 3,5% für den Euroraum, 3,8% für die USA
• DAX-Jahresendprognose 2022 bei 17.200 Punkten

Die Volkswirte der Commerzbank erwarten, dass die deutsche Wirtschaft im Winterhalbjahr aufgrund der neuen Corona-Welle schrumpfen wird. Weitere Anti-Corona-Maßnahmen und das vorsichtigere Verhalten der Menschen werden wie im Winter zuvor insbesondere den Dienstleistungssektor belasten – mit Auswirkungen auf Geschäfte, Friseursalons sowie Restaurants. „Der Dienstleistungssektor wird die Wirtschaft im Winter spürbar dämpfen“, so Chefvolkswirt Dr. Jörg Krämer. Von den Folgen der Coronapandemie betroffen ist auch die Industrie, die weiterhin von Material- und Lieferengpässen gebremst wird. Diese Probleme dürften frühestens ab dem Frühjahr spürbar abnehmen, wenn sich die Infektionslage wieder entspannt. Die deutsche Wirtschaft kann sich dann auf einen erneuten Aufschwung freuen, denn die Nachfrage nach industriellen Produkten ist ungebrochen hoch. Für das gesamte Jahr 2022 erwarten die Commerzbank-Volkswirte ein Wachstum der deutschen Wirtschaft von 3,0%. Sie sind damit vorsichtiger als das Gros der Volkswirte.
 
Die Folgen der Pandemie werden den Commerzbank-Volkswirten zufolge zu Veränderungen in den Unternehmen führen. „Die Lieferketten haben sich in der Krise als unzureichend belastbar erwiesen. Die Unternehmen werden sie deshalb in den kommenden Jahren umbauen. Dabei geht es beispielsweise um höhere Lagerbestände oder die Aufteilung der Beschaffungsbudgets auf mehrere Zulieferer“, so Dr. Krämer.
 
Im Euroraum trübt sich der Konjunkturausblick zunehmend ein. Nach Einschätzung der Commerzbank-Volkswirte dürfte die Euro-Wirtschaft im Winterhalbjahr stagnieren. Angesichts rasant steigender Infektionszahlen verschärfen immer mehr Länder die Corona-Regeln. Außerdem leidet die gesamteuropäische Industrie unter fehlenden Vorleistungen und die Energiepreise steigen deutlich. „Die Wirtschaft im Euroraum steht vor einem ähnlich harten Winterhalbjahr wie 2020“, so Dr. Krämer. Die Industrie werde die nachlassende Dynamik im Dienstleistungssektor kaum kompensieren können.
 
Mit der Corona-Krise ist das Gespenst der Inflation zurückgekehrt – und es wird bleiben. Die Teuerungsrate ist zuletzt allerorten massiv gestiegen und liegt im Euroraum zurzeit mit 4% deutlich über dem langfristigen EZB-Ziel von 2%. In der Tat spielen hier etliche Sonderfaktoren eine Rolle, so dass nach Einschätzung der Commerzbank-Volkswirte die Inflation 2022 zu Jahresbeginn aus technischen Gründen vorübergehend fallen wird. So werden die zuletzt stark gestiegenen Energiepreise 2022 nicht noch einmal so stark steigen wie bislang. Auch wird sich die Knappheit an Zwischenprodukten mit dem typischen Abklingen der Pandemie im Frühsommer bessern und den Inflationsdruck lindern. Der Einmal-Effekt der zwischenzeitlichen Mehrwertsteuersenkung in Deutschland, die die Inflationsrate im H2 2021 nach oben getrieben hatte, entfällt im Januar 2022. Die Experten erwarten, dass der nach der Jahreswende absehbare Rückgang der Inflation die EZB in ihrem Kurs bestätigen und ihre langfristigen Inflationserwartungen bei unter 2% belassen wird. Folglich werde sie ihren Leitzins nicht bereits 2022 anheben. Dies spricht dafür, dass sich die Vermögenspreisinflation ein weiteres Jahr fortsetzen wird. Auf längere Frist jedoch rechnen die Commerzbank-Volkswirte mit einer dauerhaft höheren Inflation. „Im Kielwasser der Pandemie dürfte in den nächsten Jahren weiter zu viel Liquidität in den Umlauf kommen, was für mehr Inflation spricht. Der sinkende Anteil der Arbeitsbevölkerung in vielen aktiven wirtschaftlichen Weltregionen, der Klimawandel sowie De-Globalisierung kommen hinzu“, so Dr. Krämer.
 
Die Corona-Krise hat auch die Geldpolitik der EZB verändert. “Mit dem in der Krise geschaffenen PEPP-Anleihekaufprogramm hat die EZB weitere Fesseln abgestreift“, so Dr. Krämer. Vor allem habe die EZB seit Beginn der Pandemie Staatsanleihen in einem sehr hohen Ausmaß gekauft. „Sie hat nicht nur die gesamten Haushaltsdefizite finanziert, sondern darüber hinaus das Volumen der umlaufenden Staatsanleihen reduziert, sie also verknappt“, so Dr. Krämer.
 
Auch in den USA ist Inflation zum beherrschenden Thema geworden – dies betrifft immer mehr Warengruppen. Nach Einschätzung der Commerzbank-Volkswirte werden sich die US-Inflationsraten im kommenden Jahr zumindest für pandemisch betroffene Güter normalisieren. Auch sollte sich im Jahresverlauf die Nachfrage von Waren hin zu Dienstleistungen verschieben. Dies hätte zur Folge, dass die internationalen Lieferketten entlastet werden und sich die weltweiten Materialengpässe zumindest verringern. Da der Preisanstieg jedoch breiter angelegt ist und insbesondere die Löhne gestiegen sind, dürfte die US-Inflationsrate im kommenden Jahr bei 3,8% liegen. Die Probleme der Lieferketten, insbesondere das Problem mit der ausreichenden Versorgung mit Mikrochips, sind zwar unerwartet zäh, dürften sich aber den Commerzbank-Volkswirten zufolge im Laufe des Jahres entspannen.

Disclaimer
Diese Mitteilung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Dabei handelt es sich um Aussagen, die keine Tatsachen der Vergangenheit beschreiben. Solche Aussagen in dieser Mitteilung betreffen unter anderem die erwartete zukünftige Geschäftsentwicklung der Commerzbank, erwartete Effizienzgewinne und Synergien, erwartete Wachstumsperspektiven und sonstige Chancen für eine Wertsteigerung der Commerzbank sowie die erwarteten zukünftigen finanziellen Ergebnisse, Restrukturierungsaufwendungen und sonstige Finanzentwicklungen und -angaben. Diese in die Zukunft gerichteten Aussagen basieren auf aktuellen Planungen, Erwartungen, Schätzungen und Prognosen des Vorstands. Sie sind von einer Reihe von Annahmen abhängig und unterliegen bekannten und unbekannten Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse oder Entwicklungen wesentlich von jenen abweichen, die durch diese in die Zukunft gerichteten Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Solche Faktoren sind etwa die Verfassung der Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und in anderen Regionen, in denen die Commerzbank einen erheblichen Teil ihrer Erträge erzielt und einen erheblichen Teil ihrer Vermögenswerte hält, die Preisentwicklung von Vermögenswerten und Entwicklung von Marktvolatilitäten, insbesondere aufgrund der andauernden europäischen Schuldenkrise, der mögliche Ausfall von Kreditnehmern oder Kontrahenten von Handelsgeschäften, die Umsetzung ihrer strategischen Initiativen zur Verbesserung des Geschäftsmodells, die Verlässlichkeit ihrer Grundsätze, Verfahren und Methoden zum Risikomanagement, Risiken aufgrund regulatorischer Änderungen sowie andere Risiken. In die Zukunft gerichtete Aussagen gelten deshalb nur an dem Tag, an dem sie gemacht werden. Die Commerzbank ist nicht verpflichtet, die in dieser Mitteilung enthaltenen, in die Zukunft gerichteten Aussagen auf den neuesten Stand zu bringen oder abzuändern, um Ereignisse oder Umstände zu reflektieren, die nach dem Datum dieser Mitteilung eintreten.

• Agreement reached on partial settlements of interests for divisions in Germany
• Number of management positions will be reduced by approximately 30%
• Manfred Knof: “Just nine months after the announcement of Strategy 2024, the Bank’s target structure in Germany is finalised. We can now continue moving full speed ahead with the transformation.”
• Sabine Schmittroth: “We’re on the right track to implement the headcount reduction as socially responsible as possible.”
• Terms agreed for in-house collective agreement on the future advisory centre

Commerzbank and the employee representatives have successfully completed negotiations on the implementation of Strategy 2024. “Just nine months after the announcement of Strategy 2024, we have finalised the Bank’s target structure in Germany,” said Manfred Knof, Chairman of the Board of Managing Directors of Commerzbank. “With the agreement on the partial settlements of interests, we have reached an important milestone. We can now continue moving full speed ahead with the transformation. I wish to thank all involved parties for the constructive and successful cooperation that enabled us to achieve this positive result so quickly.”

The agreement creates clarity on the structure of all group divisions in Germany. With these new structures, the Bank will be significantly leaner than before. The number of management positions will decrease by around 30%. “All employees now have transparency with regard to the future structures. This creates clear perspectives for the future,” said Sabine Schmittroth, Board Member responsible for Human Resources.

With the agreement on the partial settlements of interests, the framework social plan approved in May 2021 will also come into force. Effective immediately, employees can utilise the instruments for a socially responsible headcount reduction. “We offer our employees a wide range of instruments appropriate for the phase of life where they find themselves,” said Sabine Schmittroth. “We’re on the right track to implement the headcount reduction as socially responsible as possible.”

The Bank and the employee representatives also completed negotiations on the terms of an in-house collective agreement on the advisory centre that will come into force when the target structure takes effect no later than in the fourth quarter of 2022. The in-house collective agreement permits work on Saturdays and guarantees the continued operation of all advisory centre locations until 31 December 2027. The advisory centre is a cornerstone of the Bank’s strategy in the Private and Small-Business Customers segment. In the future, it will complement the onsite advisory services in 450 branches and the Bank’s online and mobile banking services.

Commenting on the agreements, Uwe Tschäge, the Chairman of the Central and Group Works Council, said: “With the partial settlements of interests and the in-house collective agreement along with the site guarantees for the advisory centre, we have ensured appropriate weighting of employee interests in the transformation of Commerzbank. We will continue to exert our influence to ensure that the restructuring gives due consideration to social factors and that the Bank continues to provide dependable working conditions.”

With Strategy 2024, Commerzbank is repositioning itself for its customers. The goal of the restructuring is to combine the advantages of a fully digitalised bank with personal advisory services, a consistent customer focus and sustainability. On the way to establishing long-term profitability, the Bank will reduce headcount by approximately 10,000 full-time positions in gross terms by 2024. More than half of the necessary headcount reductions are already ensured and contracted in a socially responsible way.

• Teilinteressenausgleiche zur Zielstruktur der einzelnen Konzernbereiche in Deutschland vereinbart
• Zahl der Führungspositionen sinkt um rund 30 Prozent
• Manfred Knof: „Nur neun Monate nach Vorstellung der Strategie 2024 steht die Zielstruktur der Bank in Deutschland fest. Jetzt können wir die Transformation weiter zügig und mit voller Kraft vorantreiben.“
• Sabine Schmittroth: „Wir sind auf einem guten Weg, den Stellenabbau möglichst sozialverträglich umzusetzen.“
• Inhalte des Haustarifvertrags für künftiges Beratungscenter vereinbart

Die Commerzbank und die Arbeitnehmervertreter haben die Verhandlungen zur Umsetzung der Strategie 2024 erfolgreich abgeschlossen. „Nur neun Monate nach Vorstellung der Strategie 2024 steht die Zielstruktur der Bank in Deutschland fest“, sagte Manfred Knof, Vorstandsvorsitzender der Commerzbank. „Mit dem Abschluss der Teilinteressenausgleiche haben wir einen wichtigen Meilenstein erreicht. Jetzt können wir die Transformation weiter zügig und mit voller Kraft vorantreiben. Ich danke allen Beteiligten für die konstruktive und erfolgreiche Zusammenarbeit, die dieses gute und schnelle Ergebnis möglich gemacht hat.“

Die Einigung schafft Klarheit über die Struktur aller Konzernbereiche in Deutschland. Insgesamt wird die Bank im Zuge dessen deutlich schlanker. Die Zahl der Führungspositionen sinkt um rund 30 Prozent. „Alle Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter haben jetzt Transparenz über die künftigen Strukturen. Damit gibt es klare Perspektiven für die Zukunft“, sagte Personalvorständin Sabine Schmittroth.

Mit Abschluss der Teilinteressenausgleiche tritt zugleich der im Mai 2021 beschlossene Rahmensozialplan in Kraft. Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter können ab sofort die Instrumente zum sozialverträglichen Stellenabbau nutzen. „Wir bieten unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern viele verschiedene Instrumente an, die zu ihren jeweiligen Lebensphasen passen“, sagte Sabine Schmittroth. „Wir sind auf einem guten Weg, den Stellenabbau möglichst sozialverträglich umzusetzen.“

Bank und Arbeitnehmervertreter haben sich zudem auf die Inhalte eines Haustarifvertrags für das Beratungscenter geeinigt, der spätestens mit Umsetzung der Zielstruktur im vierten Quartal 2022 in Kraft treten soll. Der Haustarifvertrag ermöglicht Samstagsarbeit und enthält eine Standortgarantie für alle Standorte des Beratungscenters bis zum 31. Dezember 2027. Das Beratungscenter ist ein Eckpfeiler der Strategie im Geschäft mit Privat- und Unternehmerkunden. Es ergänzt die Beratung vor Ort in zukünftig rund 450 Filialen sowie das Online- und Mobile-Banking.

Uwe Tschäge, Vorsitzender des Gesamt- und Konzernbetriebsrats, erklärte zu den getroffenen Vereinbarungen: „Wir haben mit den Teilinteressenausgleichen sowie dem Haustarifvertrag und den Standortgarantien für das Beratungscenter dafür gesorgt, dass die Interessen der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter bei der Transformation der Commerzbank angemessen berücksichtigt wurden. Wir werden unseren Einfluss weiterhin geltend machen, um sicherzustellen, dass der Umbau auch künftig sozialverträglich umgesetzt wird und die Bank weiter verlässliche Arbeitsbedingungen bietet.“

Die Commerzbank stellt sich mit der Strategie 2024 für ihre Kunden neu auf. Ziel des Umbaus ist es, die Vorteile einer voll digitalisierten Bank mit persönlicher Beratung, konsequentem Kundenfokus und Nachhaltigkeit zu verbinden. Auf dem Weg zu einer dauerhaft profitablen Bank sollen bis 2024 brutto rund 10.000 Vollzeitstellen abgebaut werden. Mehr als die Hälfte des notwendigen Stellenabbaus wurde bereits sozialverträglich geregelt.

● Strong third quarter with operating result of €472m and net result of €403m

● Revenues after nine months at €6.36bn (9M 2020: €6.16bn)

● Risk result of minus €257m (9M 2020: minus €1.1bn)

● Net result of €9m after nine months despite restructuring expenses of €1.05bn (9M 2020: minus €168m)

● Comfortable capital base with Common Equity Tier 1 ratio of 13.5%

After a strong third quarter, Commerzbank expects a positive net result for the full year. The operating result for the third quarter amounted to €472 million and has consequently increased almost threefold compared with the previous-year quarter. Over the first nine months, the Bank generated an operating profit of more than €1 billion. With a Common Equity Tier 1 ratio (CET 1 ratio) of 13.5%, the Bank continues to have a solid foundation for the transformation.

Commerzbank made further progress in implementing its “Strategy 2024”, most importantly with the transformation to become a digital advisory bank. In October, the first centralised advisory centres started operating. By the end of the year, around 750,000 customers from closed branches are to receive advisory services from the three locations in Berlin, Quickborn, and Düsseldorf. A digital signature was launched in the Corporate Clients segment and is now being gradually expanded. Furthermore, Commerzbank was recently awarded the title of Germany’s most secure online bank.

Commerzbank confirmed its strong customer focus, being ranked once again as the leading trade finance bank for German companies. The Bank also continued to make progress with its sustainability targets. New business for green mortgage loans amounted to around €1.2 billion in the third quarter, meaning that they accounted for more than one quarter of business volume for new mortgages.

The Bank consistently pursued the strategic goal of higher profitability and achieved additional milestones in this process. After the successful implementation of the voluntary programme, more than half of the necessary personnel reduction has already been achieved in a socially responsible way. On the journey to a sustainably profitable bank, around 10,000 full-time positions are to be cut by 2024. In order to cushion the effects of the low-interest environment, the Bank reduced the allowance for pricing of high deposits from €100,000 to €50,000.

“The implementation of our strategy is proceeding according to plan and the operating business is also developing well. Despite the restructuring expenses, we are anticipating a positive net result for the full year,” said Manfred Knof, Chairman of the Board of Managing Directors of Commerzbank.

In the third quarter, Commerzbank generated solid revenues amounting to €2,006 million (Q3 2020: €2,033 million). Underlying net commission income rose by around 7% to €873 million. The main factors contributing to this were the securities business of Private and Small-Business Customers as well as the trade finance and payments businesses of Corporate Clients. Underlying net interest income decreased to €1,146 million (Q3 2020: €1,226 million). However, in the Private Customers business in Germany, net interest income increased by more than 2%, as higher contributions from lending business and the expansion of pricing for high deposits had a positive effect.

In the third quarter, the risk result of only minus €22 million was at a significantly lower level than in the previous year (Q3 2020: minus €272 million). The ratio of non-performing exposure (NPE ratio) remained unchanged at the low level of 0.8% (end of June 2021: 0.8%). Both values confirm the high quality of the Bank’s loan portfolio. The additional provision booked for the expected effects of the coronavirus pandemic in the past year – the top-level adjustment – amounted to €496 million at the end of September. Overall, it remained on an almost unchanged level in comparison with the previous quarter.

The Bank reduced total costs in the third quarter by around 5% year-on-year. In the first nine months, the costs amounted to €5,061 million (9M 2020: €4,996 million). These included a one-time write-off in the second quarter for the termination of the outsourcing project for securities settlement amounting to €200 million. Despite additional investments in digitalisation, IT, infrastructure and regulatory issues, the Bank managed to reduce operating costs, excluding the one-time write-off, by 2% to €4.458 million in the first nine months. The compulsory contributions at €402 million were also lower year-on-year (9M 2020: €445 million).

The operating profit went up in the third quarter to €472 million (Q3 2020: €168 million). After deduction of restructuring expenses totalling €76 million and after taxes and minority interests, the consolidated profit attributable to Commerzbank shareholders amounted to €403 million (Q3 2020: minus €60 million).

The Common Equity Tier 1 ratio (CET 1 ratio) increased slightly and was 13.5% at the end of September 2021 (end of June 2021: 13.4%). The buffer to the regulatory requirement (MDA threshold) of currently 9.4 % increased to around 410 basis points. At the end of September, the risk-weighted assets came down to around €175 billion (end of June 2021: €178 billion). RWA efficiency continued to improve.

“The figures for the third quarter are very encouraging. We achieved solid revenues while risk provisions remained at a low level, and we have our costs under control. Our capital ratio stays strong. This progress is giving us a tailwind,” commented Bettina Orlopp, Chief Financial Officer of Commerzbank.

Development of the segments

The Private and Small-Business Customers segment posted further growth in loans and securities in the third quarter. The year-on-year volume in Germany increased further, by around 20% to the current total of €325 billion. The growth in securities of around €3.6 billion compared with the previous quarter was almost entirely attributable to inflows of €3 billion net new money. The development of the mortgage business continued to be strong and grew by 7% to around €90 billion year-on-year. As a result of this, the loan volume increased by more than €2 billion to €119 billion compared with the previous quarter. The introduction of pricing on high deposits continued. Private customer deposits amounting to €16 billion have already been priced.

Overall, the Private and Small-Business Customers segment succeeded in increasing its underlying revenues by 5% to €1,219 million (Q3 2020: €1,163 million) in the third quarter. Business with private customers in Germany posted a year-on-year increase in revenues of 8% in the third quarter. Additional provisions of mBank amounting to €95 million for the Swiss francs loan portfolio had a negative impact. Supported by a risk result of €1 million, the operating result for the segment increased to €299 million in the third quarter (Q3 2020: €83 million).

In the Corporate Clients segment, underlying revenues in the third quarter decreased to €766 million (Q3 2020: €794 million) in line with the strategic realignment. While the Mittelstand and Institutionals divisions succeeded in slightly increasing their underlying revenues, they slightly decreased in the International Corporates division. Overall, the segment improved its operating profit to €221 million (Q3 2020: €73 million). In addition to lower costs, the segment benefited from a low risk result of minus €29 million (Q3 2020: minus €120 million). The segment’s risk-weighted assets (RWA) came down by €14 billion year-on-year and amounted to €79.5 billion at the end of September.

Outlook

The outlook for the full year continued to improve in the third quarter. Revenues in the full year 2021 will exceed the previous year’s. The Bank is targeting operational costs of around €6.5 billion. The one-time write-off of €200 million in the second quarter is in addition to this. The Bank is now expecting a risk result of less than €700 million. Overall, the Bank expects a positive operating result and a net profit for the full year. The Common Equity Tier 1 ratio is expected to be around 13.5% at year end – well above the targeted buffer of 200 to 250 basis points above MDA. The expectations are based on the assumption that there will be no fundamental change affecting the Swiss francs loan portfolio at mBank.

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