Philippe Gräub, Head of Global & Absolute Return Fixed Income Team, managt den Fonds und wird dabei von den beiden Portfoliomanagern Thibault Colle und Bernard McGrath aus dem Team Global and Absolute Return Fixed Income unterstützt. Das Team zählt 14 Anlagespezialisten und verwaltet über USD 13 Milliarden Vermögen. Der neue Fonds schöpft aus der gesamten Expertise der Team-Mitglieder, wobei jedes Segment des Anleihenmarkts von einem oder mehreren Experten abgedeckt wird. Die Portfoliozusammensetzung basiert auf einer kontinuierlichen Relative Value-Analyse, um die Gewichtungen der einzelnen Segmente festzulegen, während die Analyse der Fundamentaldaten der Auswahl der einzelnen Titel dient.

Nicolas Faller, Co-CEO Asset Management der UBP sagt: «Dieser neue Fonds ist eine wertvolle Ergänzung unserer Palette in Absolute-Return-Produkten. Im zurzeit vorteilhaften makroökonomischen Umfeld sollen Chancen im festverzinslichen Segment genutzt werden und die stets größere Kundennachfrage nach hochrentierenden, innovativen Anlagelösungen erfüllt werden.»

Philippe Gräub fügt hinzu: «Über einen sehr langfristigen Horizont haben BB-Anleihen trotz ähnlicher Volatilität deutlich höhere Renditen als BBB-Papiere verzeichnet. Wir sind der Auffassung, dass dies eher technischen als fundamentalen Faktoren zuzuschreiben ist. Auch sind wir überzeugt, dass Investitionen im BB-Segment der Unternehmensanleihen zusammen mit einer breiten Diversifikation nach Marktsegmenten, Sektoren und Emittenten hohe Erträge abwerfen werden.»

Der Fonds ist in folgenden Ländern zum Vertrieb zugelassen: Belgien, Deutschland, Finnland, Frankreich, Italien, Luxemburg, Niederlande, Norwegen, Österreich, Portugal, Schweden, Schweiz, Singapur, Spanien und Vereinigtes Königreich.

Rechtshinweis

Prognosen, Schätzungen oder Zielwerte sind lediglich als indikative Angaben zu verstehen und in keiner Weise als Garantie. Das vorliegende Dokument ist Marketingmaterial. Es sollte nicht als Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts ausgelegt werden. Es ersetzt in keiner Weise den Prospekt oder andere rechtlichen Unterlagen. Der Vertrieb, die Veröffentlichung oder Verwendung dieses Dokuments in Gerichtsbarkeiten, die dessen Vertrieb, Veröffentlichung oder Verwendung verbieten, sind nicht zulässig. Dieses Dokument richtet sich auch nicht an Personen oder Zweigstellen, für die eine Zustellung desselben gesetzeswidrig ist. Insbesondere wird der Fonds nicht zum Verkauf in den Vereinigten Staaten von Amerika oder in einem ihrer Hoheitsgebiete oder Besitztümer angeboten, noch an eine amerikanische Person (Bürger und Ansässige der USA).

Zeichnungen, die nicht auf der Grundlage des letzten Prospekts, der letzten Wesentlichen Anlegerinformationen (KID bzw. KIID, Key Investor (Information) Document sofern anwendbar) oder der letzten Halbjahres- und jährlichen Geschäftsberichte (die «rechtlichen Fondsunterlagen») erfolgen, sind ungültig. Die rechtlichen Fondsunterlagen können kostenlos bei Union Bancaire Privée, UBP SA, 96- 98 rue du Rhône, Postfach 1320, 1211 Genf 1, Schweiz und bei UBP Asset Management (Europe) S.A., 287– 289 route d’Arlon, 1150 Luxemburg, Grossherzogtum Luxemburg bezogen werden. Die «rechtlichen Fondsunterlagen» können ausserdem kostenlos bei UBP Asset Management (Europe) S.A., 287– 289 route d’Arlon, 1150 Luxemburg, Grossherzogtum Luxemburg bezogen werden. Die englische Version des Fondsprospekts sowie eine Zusammenfassung der Anlegerrechte bei einer Investition in den Fonds sind auf www.ubp.com verfügbar. Gemäss Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG könnte die Verwaltungsgesellschaft eines Anlagefonds beschliessen, die Modalitäten für die Vermarktung ihrer Organismen für gemeinsame Anlagen zu ändern oder aufzuheben. Die UBP fungiert als Vertretung und Zahlstelle der hier erwähnten ausländischen Fonds. Die rechtlichen Fondsunterlagen können wie oben angegeben kostenlos bei der UBP angefragt werden. Die UBP ist in der Schweiz zugelassen und der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA unterstellt. In Grossbritannien hält sie eine Bewilligung der Prudential Regulation Authority. In Grossbritannien untersteht sie der Financial Services Authority (FSA) und in begrenztem Ausmass der Prudential Regulation Authority.

Die UBP ist seit 2005 über die UBP Investments Co., Ltd, in Tokio vertreten. Sie bietet Vermögensverwaltungsdienste für traditionelle und alternative Anlagen für Kunden in Japan sowie für globale Investoren an, die ein Exposure in Japan aufbauen wollen. 

Angel Japan AM wurde 2001 gegründet und wird von Hirotaka Usami geleitet. Das Unternehmen besteht aus fünf erfahrenen Anlageexperten, darunter vier Portfoliomanager mit durchschnittlich 24 Jahren Erfahrung. Das Unternehmen verwaltet derzeit drei Strategien (IPO, New Growth und Steady Growth) mit einem verwalteten Gesamtvermögen von 1,2 Mrd. US-Dollar.

Diese Akquisition ist das Ergebnis einer erfolgreichen Partnerschaft zwischen der UBP und Angel Japan AM. Seit 2018 berät Angel Japan AM UBP Investments Co., Ltd, die Einheit, die die japanische Small-Cap-Aktienstrategie der UBP verwaltet, die seit ihrer Auflegung eine attraktive Performance erzielt und ihre Benchmark übertroffen hat.

Nach dem Eigentumsübergang wird Hirotaka Usami Vorsitzender eines neu geschaffenen Verwaltungsrats von Angel Japan AM, während Ryota Bando, der derzeitige COO, zum CEO ernannt wird. Alle derzeitigen Mitarbeiter von Angel Japan AM werden voraussichtlich bei Angel Japan AM bleiben. Abgesehen von den Änderungen in der Führungsstruktur und den Direktoren wird es keine Änderungen im derzeitigen Anlageprozess, der Anlagephilosophie, dem Anlagestil und dem Anlageteam von Angel Japan AM geben.

Nicolas Faller, Co-CEO Asset Management und Head of Institutional Clients der UBP, zur Übernahme: „Die Übernahme von Angel Japan AM unterstreicht unsere Überzeugung von den Anlagechancen im globalen Small-Cap-Aktiensegment, insbesondere in Japan, und unser Vertrauen in die einzigartige Fähigkeit des Teams, diese zu nutzen. Die Übernahme wird nicht nur unsere Vertriebskanäle zu japanischen Onshore-Kunden erweitern, sondern auch unsere Expertise und unser Angebot stärken, um unsere Offshore-Kunden noch besser bedienen zu können."

Hirotaka Usami, Representative Director und Gründer von Angel Japan AM, ergänzt: „Wir freuen uns, dass wir den richtigen Partner für unsere Kunden und unsere qualifizierten und engagierten Mitarbeiter gefunden haben. Wir sind zuversichtlich, dass die fundierten Kenntnisse, die wir in die UBP einbringen, einen langfristigen Mehrwert für unsere Kunden schaffen und die Wachstumsambitionen der UBP in Japan und international unterstützen werden. Der zu erwartende Erfolg dieser neuen Verbindung baut auf der Solidität unserer Partnerschaft in den letzten fünf Jahren auf."

„Der Streit zwischen Saudi-Arabien und Russland, deren Allianz in den vergangenen drei Jahren zur Stützung der Ölpreise beigetragen hat, wird nun zu einem Preiskrieg führen, der das Öl auf mehrjährige Tiefststände treibt. Sowohl Saudi-Arabien als auch Russland haben angekündigt, dass sie mehr fördern werden, um ihren Marktanteil zu schützen. Laut Bloomberg ‘…hat Saudi-Arabien einigen Marktteilnehmern privat mitgeteilt, dass es die Produktion auf deutlich über 10 Mio. Barrel steigern könnte, sogar auf den Rekordwert von 12 Mio. Barrel pro Tag‘. Russland weigerte sich, seine Produktion zu kürzen, da es eine diversifizierte Wirtschaft ist, die sich einen Ölpreis von nur 42 USD leisten kann, um ihren Haushalt wieder ins Gleichgewicht zu bringen. Diese beispiellose Situation ist eine andere exportierende Volkswirtschaften wie die Golfstaaten und Saudi-Arabien, die einen Preis von mindestens 80 USD benötigen, um ihren Haushalt auszugleichen. Was die erdölexportierenden Länder betrifft, die bereits Schwierigkeiten haben, wie der Iran und Venezuela, könnte dieser Preiseinbruch soziale Unruhen und politische Krisen auslösen. Die unmittelbaren Folgen wird die amerikanische Schieferindustrie zu spüren bekommen, da die Förderung von Schieferöl zu teuer ist und die meisten Unternehmen in diesem Sektor stark verschuldet sind. Eine Insolvenz der Schieferölproduzenten könnte zu einem Problem werden. Schiefer ist auch ein wichtiger Bestandteil der Investitionen, und jede Entwicklung wird natürlich auch die Öldienstleister wie Halliburton und Schlumberger betreffen. Wir glauben, dass der Ölmarkt vor einer tödlichen Kombination steht: zu viel globale Ölproduktion bei gleichzeitiger Verlangsamung des globalen Wirtschaftswachstums. Wir würden uns auf jeden Fall von diesem Sektor fernhalten und halten an der von uns seit September 2019 empfohlenen Untergewichtung des Sektors fest.“

Lesen Sie hier den englischen Originaltext:

On Friday, OPEC and its allies failed to reach an agreement to cut production further in order to balance the oil market and support prices. The idea was for OPEC members to cut production by 1mn bpd and its non-OPEC allies to cut by 500,000 bpd. According to OPEC, due to the coronavirus epidemic, “global oil demand growth in 2020 is now forecast to be 480,00 bpd, down from 1.1 mn bpd in December 2019”. Goldman Sachs is even seeing oil demand growth falling into negative territory (-150,000 bpd). Névine Pollini, Equity Analyst at Union Bancaire Privée (UBP) comments:

„The falling out between Saudi Arabia and Russia, whose alliance has helped brace oil prices for the past three years, will now lead to a price war pushing oil to multi-year lows. Saudi Arabia and Russia have both announced that they will pump more in order to protect their market share. According to Bloomberg, ‘Saudi Arabia has privately told some market participants it could raise production to well above 10 mn bpd… even going to a record 12mn bpd’. Russia refused to cut its output, being a diversified economy that can afford an oil price as low as USD 42 to rebalance its budget. This unprecedented situation is different for other, mono-exporting economies like the Gulf countries and Saudi Arabia, which requires a price of at least USD 80 to balance its budget. As for oil-exporting countries that are already struggling, such as Iran and Venezuela, this price collapse could cause social unrest and political crises to flare up. The immediate pain will be felt by the US shale industry, with shale oil being too expensive to extract and most companies in the sector heavily in debt. Insolvency among shale oil producers could become a problem.  Shale has also been a major component of capex and any developments will naturally affect oil service providers like Halliburton and Schlumberger. We believe the oil market is facing a lethal combination: too much global oil production coupled with slowing global economic growth. We would definitely stay away from the sector, and are maintaining the underweight sector rating we have recommended since September 2019.“