Um sich vor Kapitalverlusten zu schützen, die sich aus den raschen regulatorischen und marktbedingten Umbrüchen ergeben können, ganz zu schweigen von den physischen Risiken des Klimawandels, müssen Investoren diese Risiken aktiv bewerten und steuern. Einerseits bedeutet dies, gefährdete Unternehmen und solche, die sich nur langsam anpassen, wie z. B. Öl- und Gaspipelines, zu meiden, da diese zu Stranded Assets werden. Andererseits sind Investitionen in Anlagen, die von den veränderten Verhältnissen profitieren werden, für die Investoren von Vorteil. Durch Anlagen wie Stromverteilungsnetze haben Investoren beispielsweise die Möglichkeit, an der Energiewende mit stabil und beständig wachsenden Dividenden zu partizipieren und gleichzeitig die Auf- und Abschwungzyklen der erneuerbaren Energien auf der grünen Wiese zu vermeiden. Dies wird für die künftige Performance von Infrastrukturinvestitionen entscheidend sein.

Erhebliche Chancen für Anleger

Was bedeutet die Energiewende für Investoren? Bis 2034 dürfte sich der Wert der Stranded Assets bei der Stromerzeugung auf mindestens 50 Milliarden US-Dollar, bei Kohle auf 600 Milliarden US-Dollar und bei Gas auf 400 Milliarden US-Dollar belaufen. Die Energielücke bietet viele Investitionsmöglichkeiten: Dazu gehören die Infrastruktur für Elektrofahrzeuge, erneuerbare Energien, Energiespeicherung, der Ausbau und die Anpassung des Stromnetzes, der Ausbau der Wasserversorgungsinfrastruktur und grüne Kraftstoffe wie Biodiesel und grüner Wasserstoff.

Zwar bieten sich erhebliche Chancen für Infrastrukturinvestments, doch auch die Risiken sind größer, als den meisten Investoren bewusst ist, und der Wandel verläuft wesentlich schneller.

Erwägt man ein Investment in Infrastrukturen, ist es entscheidend, die mit dem Klimawandel verbundenen Risiken und Chancen zu bewerten. Neben den physischen Risiken aufgrund von Wetterveränderungen und des Anstiegs des Meeresspiegels sollten auch die Übergangsrisiken (das mit dem Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft verbundene finanzielle Risiko) und das Reputationsrisiko berücksichtigt werden. Diese Risikobewertungen sollten in jeden Aspekt des Investmentprozesses einbezogen werden.

Der Wandel – nicht ohne Risiken und Kosten

Die Risiken, die der Klimawandel für Infrastrukturanlagen mit sich bringt, lassen sich in zwei große Kategorien unterteilen: physische Risiken und die Anpassungskosten sowie finanzielle Risiken und die Übergangskosten.

Unter physischen Risiken versteht man jene, die durch die sich verändernde physische Welt infolge des Klimawandels auf die Infrastrukturwerte einwirken werden. Dazu gehören Wasserknappheit, Dürre, Hitzewellen sowie zunehmende Häufigkeit und Intensität von Buschbränden und Sturmfluten, einschließlich Blitzeinschlägen, extremen Winden, starken Regenfällen und Überschwemmungen.

Anpassungskosten sind die notwendigen Aufwendungen, um die Folgen der Veränderungen abzumildern. Dazu gehören auch höhere Investitionen, um längerfristige Probleme zu bewältigen, z. B. der Schutz von niedrig gelegenen Start- und Landebahnen von Flughäfen vor dem Anstieg des Meeresspiegels sowie die Verbesserung der Belastbarkeit von Anlagen bei extremen Naturereignissen. Vermögensinhaber müssen auch mit höheren Versicherungskosten gegen extreme Wetterereignisse rechnen.

Das Übergangsrisiko ist das Risiko politischer, rechtlicher, technologischer und marktbezogener Veränderungen für den Betrieb und die Erträge der Anlagen. Zu diesen Risiken zählen die Kosten, die im Zuge des Übergangs zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft zu tragen sind, einschließlich Preissteigerungen für Kohlenstoff, Kosten für Stranded Assets, technologische Disruptionen und größere Regulierungsrisiken.
Das Risiko von Stranded Assets wird von vielen Investoren unterschätzt. Die finanziellen Auswirkungen können jedoch gravierend sein. Das Ignorieren oder die falsche Bewertung von Risiken wie dem Refinanzierungsrisiko oder dem Versicherungsrisiko kann erhebliche Auswirkungen auf die Aktienkurse haben. Diese Auswirkungen liegen nicht in ferner Zukunft, sondern sind bereits jetzt zu spüren.

Investorenweitblick bei Risikoprofil

Für die Investoren stellen sich somit zwei zentrale Fragen: Wie stark sind sie den negativen Auswirkungen des Wandels ausgesetzt? Und welche Assets werden profitieren und wachsen?

Um alle Risiken, die der Klimawandel für die Vermögenswerte eines Portfolios mit sich bringt, zu verstehen und zu steuern, müssen die Risiken zunächst ermittelt und bewertet werden.

Der erste Schritt bei der Analyse des Portfolio-Klimawandelrisikos ist die Ermittlung der Kohlenstoffemissionen, die durch die gehaltenen Assets und deren Lieferkette entstehen. Dies ist ein wichtiger Ausgangspunkt, aber bei weitem nicht alles, da zumeist nur die direkten Emissionen und nicht die gesamten verursachten Emissionen betrachtet werden.

Neben der Bewertung aller Aspekte der Treibhausgasemissionen sind weitere Faktoren für die Festlegung eines Risikoprofils für den Klimawandel zu berücksichtigen: Regulierung und Preissetzungsmacht, substituierbare Technologien sowie Kosten und Geschwindigkeit der Umsetzung und künftige Investitions- und F&E-Pläne sowie die Qualität des Managements.

Es ist wichtig, nicht nur die direkten Emissionen zu betrachten, sondern auch alle indirekten Emissionen, die die integrierten Emissionen von Pipelines, Speicher- und Transportanlagen umfassen und das Ausmaß der Risiken des Klimawandels genauer widerspiegeln.

Der Ausschluss von stark emittierenden und exponierten Assets wie z. B. Pipeline-Aktien reduziert das Verlustrisiko, wenn diese zu Stranded Assets werden, und führt mittel- bis langfristig zu höheren Renditen für Investoren. Durch den Ausschluss potenzieller Stranded Assets, an fossile Brennstoffe gebundene Assets, wird auch Kapital für Investitionen in Vermögenswerte freigesetzt, die von der Energiewende profitieren. Dies gilt beispielsweise für Stromnetzbetreiber, deren Erträge mit dem Netzausbau und der damit verbundenen größeren Vielfalt an Stromerzeugungsstandorten stärker wachsen werden.

Infrastruktur mit Wirkung

Die Begrenzung der globalen Erwärmung auf weniger als 2°C ist für das Überleben unserer Spezies von entscheidender Bedeutung. Ohne eine ernsthafte konzertierte Handlung sowohl des öffentlichen als auch des privaten Sektors auf der ganzen Welt befinden wir uns auf Kollisionskurs mit einer unabwendbaren globalen Katastrophe.

Als eine der größten Emissionsquellen ist der Infrastruktursektor der Bereich, in dem die größte Wirkung erzielt werden kann. Es ist daher nicht verwunderlich, dass sich die Aufmerksamkeit von Regulierungsbehörden, Verbrauchern und Investoren gleichermaßen auf diesen Sektor richtet.

Auch heute noch unterschätzen viele Asset Manager die möglichen positiven als auch negativen Auswirkungen des Übergangs zu Null-Emissionen. Eine strikte Ausschlussstrategie verringert einen Großteil der mit dem Klimawandel verbundenen Risiken für Stranded Assets und setzt Kapital für Investitionen in Vermögenswerte frei, die vom Wandel zu Netto-Null-Emissionen profitieren werden. Werden dagegen die Risiken des Klimawandels und der Stranded Assets im Rahmen des Investmentprozesses nicht berücksichtigt, sind die Investoren schutzlos ausgeliefert.

Es ist wichtig, dass Investoren in Infrastrukturfonds auf Greenwashing achten und stattdessen nach Investmentmanagern suchen, die:

– mit einem echten langfristigen Anlagehorizont investieren. Zwar weiß man nicht genau, wann der Markt beispielsweise eine geringer als erwartet ausfallende Erdgasnachfrage einpreist, aber wir wissen, dass dies lange vor dem eigentlichen Ereignis der Fall sein wird. Es braucht nur kleine Veränderungen, um große Verluste zu verursachen.

– sich nicht an Indizes orientieren, die Stranded Assets enthalten. Dies verleitet dazu, zu lange zu warten und in Value-Fallen zu tappen.

– die mit fossilen Brennstoffen verknüpfte Vermögenswerte, die zu Stranded Assets werden, ausschließen.

– keinen "Best-in-Class"-Ansatz verfolgen. So wird beispielsweise auch die "beste" Ölsand-Infrastruktur bald ein Stranded Asset sein.

– kein ESG-Scoring verwenden. Dies kann über eine Reihe von Mängeln hinwegtäuschen. Und eine gute Bewertung der Unternehmensführung gleicht die Kohlenstoffemissionen nicht aus.

– die über die bloßen direkten und indirekten-Emissionen hinaus auf die tatsächlichen Risiken und Chancen in jedem Sektor achten.

Disclaimer

Dieses Dokument stellt weder ein Angebot zur Ausgabe oder zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zur Zeichnung oder zum Kauf von Aktien oder sonstigen Anteilen dar, noch soll es oder die Tatsache seiner Verbreitung die Grundlage eines Vertrages bilden oder im Zusammenhang mit einem solchen Vertrag geltend gemacht werden. Empfänger dieses Dokuments, die beabsichtigen, Aktien oder Anteile an dem Fonds zu erwerben, werden daran erinnert, dass ein solcher Antrag ausschließlich auf der Grundlage der Informationen und Meinungen gestellt werden darf, die in dem Prospekt oder einem anderen diesbezüglichen Angebotsdokument enthalten sind, sobald diese verfügbar sind, und die sich von den in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Meinungen unterscheiden können.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Entwicklungen. Der Preis von Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen und kann durch Wechselkursänderungen beeinflusst werden. Ein Anleger erhält möglicherweise den investierten Betrag nicht zurück. Wenn Sie Zweifel an der Eignung einer Investition haben, sollten Sie unabhängigen Rat einholen.

Der Wert oder der Preis des Finanzproduktes sowie der Prospekt, die Dokumente und KIIDS sind kostenlos erhältlich unter: https://www.fidante.com/ucits.

• • Börsennotierte kohlenstoffarme Kerninfrastruktur hat sich als defensive Beimischung bewährt
  • Nordamerika und Europa größte Positionen im Portfolio
  • Fokus auf Nachhaltigkeit immer ausgeprägter

Infrastruktur-Investmentspezialist Whitehelm Capital freut sich, bekannt zu geben, dass sein Low Carbon Core Infrastructure Fund (LCCIF, ISIN: IE00BYYW3445) kürzlich sein fünfjähriges Bestehen feierte. Der am 30. Mai 2016 aufgelegte UCITS-Fonds erzielte eine Nettorendite (in USD, nicht abgesichert) von 10,8 Prozent pro Jahr. Damit übertraf er seine OECD CPI +5% p.a.-Benchmark um 3,4 Prozent, die 7,4 Prozent pro Jahr erzielte. Im Jahresverlauf bis zum 31. Mai 2021 erzielte der Fonds eine Rendite von 19,1 Prozent gegenüber der Benchmark OECD CPI +5 %, die 9,0 Prozent erzielte1.

Der Fonds investiert ausschließlich in börsennotierte kohlenstoffarme Kerninfrastruktur mit vorhersehbaren, stabilen Cashflows. Darunter fallen beispielsweise Mautstraßen mit langfristigen staatlichen Konzessionen oder vollständig regulierte Versorgungsunternehmen wie Wasser- und Stromversorger sowie Kommunikationsinfrastruktur. LCCIF hat kein Exposure in konjunktursensiblen Sektoren wie Energieeinzelhändlern, Zulieferern oder Logistikunternehmen und auch nicht in Schwellenländern. Dies macht den Fonds zu einer sehr defensiven Aktienanlage mit einer geringen Korrelation zu den globalen Aktienmärkten. Die größten Positionen des Fonds sind Europa inklusive Großbritannien (49 Prozent) und Nordamerika (29 Prozent) sowie Japan (12 Prozent).

Die Verpflichtung zur Einhaltung des Zwei-Grad-Ziels macht sich im Fonds deutlich bemerkbar. Im Vergleich zum FTSE Developed Core Infrastructure-Index hat der Fonds 57 Prozent weniger Scope-1- und -2-Emissionen und 66 Prozent weniger Scope-3-Emissionen pro USD-EBITDA2. Jedes Unternehmen wird mithilfe eines zuverlässiges ESG-Scoring-Systems bewertet, um das Stranded-Asset-Risiko und das Risiko zur Vernichtung von Anlegerkapital zu minimieren. Der Screening-Prozess umfasst das Level des Umweltschutzes, der Menschenrechte, der Arbeitsstandards und der Korruptionsbekämpfung der Unternehmen. Portfoliomanagerin Ursula Tonkin sagt: „Seit der Einführung unseres neuen ESG-Scoring-Systems konnten wir den CO2-Fußabdruck unseres Portfolios kontinuierlich senken. Wir sind stolz darauf, unseren Kunden bereits seit fünf Jahren eine stabile, defensive und nachhaltige Strategie anzubieten, die sich insbesondere in volatileren Zeiten als defensive Portfoliobeimischung eignet.”

Die 30-60 Aktientitel, die im regelmäßig stattfindenden Selektionsprozess am besten abschneiden, werden gleichgewichtet. Unter den derzeitigen Top-10-Positionen befinden sich die Flughafen Zürich AG, A2A S.p.A. und der spanische Flughafenbetreiber Aena SME SA.

Weitere Informationen sind hier abrufbar: https://www.fidante.com/investment-managers/whitehelm-capital.

Disclaimer

Dieses Dokument stellt weder ein Angebot zur Ausgabe oder zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zur Zeichnung oder zum Kauf von Aktien oder sonstigen Anteilen dar, noch soll es oder die Tatsache seiner Verbreitung die Grundlage eines Vertrages bilden oder im Zusammenhang mit einem solchen Vertrag geltend gemacht werden. Empfänger dieses Dokuments, die beabsichtigen, Aktien oder Anteile an dem Fonds zu erwerben, werden daran erinnert, dass ein solcher Antrag ausschließlich auf der Grundlage der Informationen und Meinungen gestellt werden darf, die in dem Prospekt oder einem anderen diesbezüglichen Angebotsdokument enthalten sind, sobald diese verfügbar sind, und die sich von den in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Meinungen unterscheiden können.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Entwicklungen. Der Preis von Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen und kann durch Wechselkursänderungen beeinflusst werden. Ein Anleger erhält möglicherweise den investierten Betrag nicht zurück. Wenn Sie Zweifel an der Eignung einer Investition haben, sollten Sie unabhängigen Rat einholen. Der Wert oder der Preis des Finanzproduktes sowie der Prospekt, die Dokumente und KIIDS sind kostenlos erhältlich unter: https://www.fidante.com/ucits.

• Börsennotierte kohlenstoffarme Kerninfrastruktur bietet Schutz vor Inflation
• Defensive Eigenschaften von börsennotierter kohlenstoffarmer Kerninfrastrukturmerkmale treiben die Rendite
• Ausblick für Infrastruktur außerordentlich positiv

Die erwartete wirtschaftliche Erholung nach der Coronakrise wird zu einer höheren Inflation führen, was auch für steigende Zinsen sorgen dürfte. Doch eine höhere Inflationsrate ist für Infrastrukturanleger kein Grund zur Sorge. „Anleger, die einen Inflationsschutz und eine gute Dividendenrendite suchen, sollten sich auf börsennotierte Infrastruktur konzentrieren", so Ursula Tonkin, Head of Listed Strategies und Portfoliomanagerin bei Whitehelm Capital. Das trifft vor allem auf regulierte Versorgungsunternehmen in Industrieländern zu, da diese Unternehmen inflationsbedingte Preiserhöhungen an den Verbraucher weitergeben können, was zur Folge hat, dass der Cashflow sich der steigenden Inflation anpasst. Dazu gehören zum Beispiel Mautstraßen mit langfristigen staatlichen Konzessionen oder vollständig regulierte Versorgungsunternehmen wie Wasser- und Stromversorger sowie Kommunikationsinfrastruktur. „Der Fokus auf Kerninfrastruktur ist sehr wichtig. Die meisten dieser Unternehmen haben Einnahmen, die direkt an die Inflation gekoppelt sind und daher weniger anfällig für Konjunkturzyklen sind“, erklärt Tonkin. Auch als defensive Beimischung zum globalen Aktienportfolio eignet sich Infrastruktur. „Infrastrukturanlagen haben eine geringere Volatilität als globale Aktien, ein niedrigeres Aktienmarkt-Beta und eine gute Dividendenrendite“, so Tonkin weiter.

Geringe Korrelation mit Konjunkturschwankungen

Börsennotierte Infrastruktur bietet einen guten Schutz, wenn die Märkte fallen sollten. Die langfristige Downside Capture Ratio liegt bei etwa 70 Prozent. „Da die historische Upside Capture Ratio höher ist als die Downside Capture Ratio, übertraf Infrastruktur langfristig sogar die Performance von globalen Aktien“, so Tonkin. Die Investmentexpertin empfiehlt, sich auf Assets mit vorhersehbaren, stabilen Cashflows, einer starken Inflationsbindung, einer hohen operativen Marge, Monopoleigenschaften und einem geringen Stranded-Asset-Risiko zu konzentrieren. „Um gegen Abwärtsrisiken abgesichert zu sein, sind Allokationen in hochwertige Vermögenswerte unerlässlich. Dazu zählen ein hochwertiger Unternehmensprozess, ein hochwertiges Finanzmanagement und hohe ESG-Standards“, sagt Tonkin.

Diversifizierung ist der Schlüssel

Für Infrastrukturinvestoren ist es unerlässlich, breit über Regionen und Sektoren zu streuen. Zwei Beispiele für stabiles Wachstum sind die American Tower Corporation, das langfristig und inflationsgebunden Kommunikationstürme in den USA und Europa vermietet, und die Pennon Group, ein vollständig regulierter Wasserversorger, der 2,3 Millionen Menschen im Südwesten Großbritanniens versorgt. Unter dem Aspekt der Nachhaltigkeit ist man auch mit Stromversorgungsunternehmen und Elektrizitätsnetzbetreibern gut aufgestellt. „Jede Wind- und Solaranlage, die gebaut wird, muss per Kabel an die Stromtrassen angebunden werden. Jeder Dollar, den ein reguliertes Versorgungsunternehmen für die Installation eines solchen Verlängerungskabels verwendet, kann eine Rendite erzielen. Deshalb investieren wir ausschließlich in Anlagen, die auch während der Umstellung auf Netto-Null-Emissionen weiterhin Cash generieren können", erklärt Tonkin. Nachhaltigkeit und geringes Risiko müssen sich nicht gegenseitig ausschließen. „Ein Erneuerbare-Energien-Portfolio ist risikoreicher aufgrund des Kontrahentenrisikos, des Strompreisrisikos und der Gefahr, dass Komponentenkosten sinken. Doch egal ob Erneuerbare-Energie-Unternehmen einen Boom und daraufhin eine Krise erleben, werden die Stromversorger immer noch reguliert sein, und hier haben wir wieder den defensiven Charakter“, so Tonkin.

Infrastruktur – eine Anlageklasse mit Potenzial

Infrastruktur wird immer gebraucht, neu durchdacht und weiterentwickelt werden. Mit Infrastruktur konnte man Marktschwankungen in der Vergangenheit aussitzen und wird dies auch weiterhin tun können. Insbesondere regulierte Versorger bieten einen hohen Inflationsschutz. Infrastrukturanlagen haben das Potenzial, ein globales Aktienportfolio abzusichern und zu diversifizieren – die Anlageklasse ist insbesondere für Anleger geeignet, denen die anstehende Inflation Sorgen bereitet. Der Whitehelm Capital Low Carbon Core Infrastructure Fonds (IE00BYZKHC37) ist dafür bestens gerüstet. Zum 30. April 2021 erzielte die Anteilsklasse EUR Unhedged seit Auflegung am 26. Februar 2018 eine jährliche Rendite von 10,3 Prozent und übertraf damit die Benchmark (7.4 Prozent für den OECD CPI +5% p.a.) und Infrastrukturmarkt-Indizies, einschließlich des S&P Global Infrastructure Index, mit 6,5 Prozent im gleichen Zeitraum.1 „Wir konzentrieren uns nur auf qualitativ hochwertige Assets. Unser Ziel ist es, die Investitionen unserer Anleger mindestens zu erhalten und einen stabilen Cashflow zu generieren. Hilfreich dabei ist, dass der Beta-Faktor unseres Fonds ebenso wie die Volatilität gering ist“, so Tonkin abschließend.

Disclaimer

Dieses Dokument stellt weder ein Angebot zur Ausgabe oder zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zur Zeichnung oder zum Kauf von Aktien oder sonstigen Anteilen dar, noch soll es oder die Tatsache seiner Verbreitung die Grundlage eines Vertrages bilden oder im Zusammenhang mit einem solchen Vertrag geltend gemacht werden. Empfänger dieses Dokuments, die beabsichtigen, Aktien oder Anteile an dem Fonds zu erwerben, werden daran erinnert, dass ein solcher Antrag ausschließlich auf der Grundlage der Informationen und Meinungen gestellt werden darf, die in dem Prospekt oder einem anderen diesbezüglichen Angebotsdokument enthalten sind, sobald diese verfügbar sind, und die sich von den in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Meinungen unterscheiden können. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Entwicklungen. Der Preis von Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen und kann durch Wechselkursänderungen beeinflusst werden. Ein Anleger erhält möglicherweise den investierten Betrag nicht zurück. Wenn Sie Zweifel an der Eignung einer Investition haben, sollten Sie unabhängigen Rat einholen. Der Wert oder der Preis des Finanzproduktes sowie der Prospekt, die Dokumente und KIIDS sind kostenlos erhältlich unter: https://www.fidante.com/ucits. 

• Neuer Name, gleicher Inhalt: Whitehelm Low Carbon Core Infrastructure Fund (LCCIF)
• Der Low Carbon-Ansatz des Fonds zielt auf eine Reduktion der Erderwärmung ab
• EU Green Deal und „Biden-Plan“ sorgen für erhöhte Infrastrukturausgaben

Der börsennotierte Kerninfrastrukturfonds des australischen Asset Managers Whitehelm Capital wurde im März 2021 zum Low Carbon Core Infrastructure Fund (LCCIF). Der Fonds entspricht Artikel 8 der Offenlegungsvereinbarung (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Whitehelm verfügt über eine langjähriger Erfahrung in Infrastrukturinvestititonen und hat die aktiv gemanagte Investmentstratgie, die in globale Infrastruktur investiert, am 30. Mai 2016 auf den Markt gebracht.

„Seit Auflage verfolgen wir mit dem Kerninfrastrukturfonds eine nachhaltige Strategie. Die Umbenennung zeigt auf den ersten Blick, wofür der Fonds steht – ein vollkommen nachhaltiges, qualitativ hochwertiges, defensives und diversifiziertes Infrastrukturportfolio mit einem niedrigen Beta zu den globalen Aktienmärkten und einem soliden Drawdown-Schutz“, sagt Ursula Tonkin, Head of Listed Strategies und Portfoliomanagerin bei Whitehelm Capital.

Stranded-Asset-Risiko: Ein Zwei-Grad-Ansatz

LCCIF definiert „Kerninfrastruktur“ sehr streng und investiert nur in Unternehmen mit stabilen, vorhersehbaren Cashflows, wie z. B. Mautstraßen, Flughäfen, Kommunikationstürme, Energienetze und Wasserleitungen. Der Fonds hat kein Exposure in konjunktursensiblen Sektoren wie Energieeinzelhändlern, Zulieferern oder Logistikunternehmen und auch nicht in Schwellenländern. „Unserer Ansicht nach ist jetzt ein guter Zeitpunkt für eine Rotation in ein defensiveres Exposure für Anleger, die angesichts der angespannten Lage an den Aktienmärkten nervös werden“, so Tonkin.

Der Fonds investiert in ein regional und sektoral diversifiziertes Portfolio mit gleichgewichteten Positionen, da das idiosynkratische Risiko von Infrastrukturwerten hoch ist. „Whitehelm hat sich zu einer verantwortungsvollen Kohlenstoffintensität im Portfolio verpflichtet. Der Fonds hat im Vergleich zum Index 70 Prozent weniger Scope 1- und 2-Emissionen sowie 80 Prozent weniger Scope 3-Emissionen“, freut sich Tonkin. Bei der Integration von Risiken im Zusammenhang mit dem Klimawandel in das Portfolio verfolgt LCCIF einen Ansatz zur Einhaltung eines Erwärmungspfades von maximal zwei Grad. Unternehmen, die sich im Laufe der Zeit an die Marktveränderungen anpassen können, um das Zwei-Grad-Erwärmungsziel zu erreichen, sind weniger dem Stranded-Asset-Risiko und der Vernichtung von Anlegerkapital ausgesetzt. „Anleger müssen verstehen, dass fast jedes Infrastrukturunternehmen ESG-Risiken ausgesetzt ist, weshalb wir jede Investition durch ein ESG-Scoring-System bewerten. Unser Screening-Prozess umfasst das Level des Umweltschutzes, der Menschenrechte, der Arbeitsstandards und der Korruptionsbekämpfung der Unternehmen“, erklärt Tonkin. Der Erfolg gibt der Strategie recht – die Performance des Infrastruktur-Aktienfonds liegt seit Auflage bei 8,9 Prozent p.a. (Stand: 28. Februar 2021) und damit 2,5 Prozent über seiner OECD CPI +5 Prozent p.a.-Benchmark.

Grünes Konjunkturprogramm erhöht Infrastrukturausgaben

Infrastruktur ist essenziell für das Funktionieren der Weltwirtschaft. „Bis 2030 wird die Bevölkerung voraussichtlich um 1,1 Prozent pro Jahr wachsen. Der Bedarf an Infrastrukturausgaben bis 2030 wird 49,1 Billionen USD betragen“, fasst Tonkin zusammen. Geld, das durch direkte Staatsausgaben, private Investitionen und an grüne Ziele gebundene Konjunkturpakete aufgebracht werden wird. Zwei wichtige Anreize, die sich auf die bestehende Infrastruktur auswirken werden, sind der Green Deal der EU und der „Biden-Plan“, der in den USA eine Investition von 400 Mrd. USD in saubere Energie vorsieht. Das Hauptziel der Anreize ist es, bis 2050 kohlenstoffneutral zu werden und bis 2035 kohlenstofffreien Strom zu erzeugen.

„Die Ziele und Vorschriften zur Erreichung der Kohlenstoffneutralität und zur Förderung einer Kreislaufwirtschaft werden sich auf Infrastrukturanlagen auswirken, vor allem auf solche, die mit intelligenter Mobilität und Wasserstoff, aber auch mit Energieinfrastruktur zu tun haben“, sagt Tonkin. Für Anleger bedeutet dies, Chancen zu nutzen und das Stranded-Asset-Risiko zu minimieren. „Grüne Infrastrukturanlagen werden zunehmend gefördert und bieten neben einer stabilen Rendite auch einen Beitrag zum Klimaschutz“, so Tonkin abschließend.

Disclaimer

Dieses Dokument stellt weder ein Angebot zur Ausgabe oder zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zur Zeichnung oder zum Kauf von Aktien oder sonstigen Anteilen dar, noch soll es oder die Tatsache seiner Verbreitung die Grundlage eines Vertrages bilden oder im Zusammenhang mit einem solchen Vertrag geltend gemacht werden. Empfänger dieses Dokuments, die beabsichtigen, Aktien oder Anteile an dem Fonds zu erwerben, werden daran erinnert, dass ein solcher Antrag ausschließlich auf der Grundlage der Informationen und Meinungen gestellt werden darf, die in dem Prospekt oder einem anderen diesbezüglichen Angebotsdokument enthalten sind, sobald diese verfügbar sind, und die sich von den in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Meinungen unterscheiden können.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Entwicklungen. Der Preis von Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen und kann durch Wechselkursänderungen beeinflusst werden. Ein Anleger erhält möglicherweise den investierten Betrag nicht zurück. Wenn Sie Zweifel an der Eignung einer Investition haben, sollten Sie unabhängigen Rat einholen.

Der Wert oder der Preis des Finanzproduktes sowie der Prospekt, die Dokumente und KIIDS sind kostenlos erhältlich unter: https://www.fidante.com/ucits.

Fidante Partners Europe Limited
Autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority
Firmensitz: 1 Tudor Street, London EC4Y 0AH
Eingetragen in England und Wales Nr. 4040660

Voraussichtlich wird die Übernahme durch Kinland in mehreren Tranchen abgewickelt. Die erste Tranche sollte im Dezember 2020 abgeschlossen sein, die restlichen Tranchen sollten im Laufe des Jahres 2021 folgen.
Kinland besitzt wichtige soziale Infrastrukturanlagen in der nordischen Region. Mit Übernahme der Vorschulen von PPG und Norlandia steigt das Portfolio von Kinland auf 208 Vorschulen und acht Pflegeheime in Norwegen, Finnland, Schweden, Polen und den Niederlanden.

Die 29 zu erwerbenden Vorschulen befinden sich alle in Wohngebieten mit günstigen demografischen Voraussetzungen.

Die Übernahme erfolgt in einem Sale-und-Leaseback-Verfahren, bei dem Norlandia aufgrund langfristiger Mietverträge der Betreiber der Immobilien bleibt. Die Übernahme des Portfolios von PPG und Norlandia ist die zweite große gezielte Akquisition (Bolt-on-Akquisition) von Kinland, nachdem das Unternehmen im Oktober 2019 von einem Konsortium von Whitehelm-Investoren übernommen wurde.

Seit der Akquisition arbeitet Whitehelm eng mit dem Management zusammen, um Kinland als einen führenden Anbieter staatlich geförderter sozialer Infrastruktur in der nordischen Region zu etablieren.

„Die Übernahme des Portfolios von PPG und Norlandia unterstreicht das Engagement von Whitehelm für den Ausbau von Kinland sowie die Förderung der sehr wichtigen gesellschaftlichen Rolle, die Kinland als Anbieter von Vorschulinfrastruktur in den nordischen Ländern und Kontinentaleuropa spielt. Wir freuen uns über die langfristige Beziehung zu Norlandia und möchte diese weiter ausbauen“, sagt Wessel Schevernels, amtierender Vorstandsvorsitzender von Kinland und Senior Investment Director von Whitehelm.

„Wir freuen uns, dass wir bei dieser Sale-und-Leaseback-Transaktion erneut mit Whitehelm und Kinland zusammenarbeiten konnten. Aufgrund dieser Transaktion können wir uns voll darauf konzentrieren, unseren Kindern und ihren Eltern den bestmöglichen Service zu bieten“, so Yngvar Tov Herbjørnssønn, CEO von Norlandia.

Mit der Weiterentwicklung von Kinland setzt Whitehelm seine lange Geschichte der erfolgreichen Bereitstellung wichtiger Infrastruktur für lokale Gemeinden fort. In Norwegen umfasst dies nicht nur die Investition in Kinland, sondern auch Kvitebjørn Varme, den Betreiber des Fernwärmenetzes von Tromsø, und SAREN Energy, eine Plattform für nachhaltige erneuerbare Energien mit Standorten in Sarpsborg und Fredrikstad. Zu Whitehelms jüngsten Investments gehören auch der britische Smart-City-Entwickler Connexin sowie der Vopak Solar Park Eemshaven, ein 25-MW-Solarpark in den Niederlanden.

Über Kinland
Kinland ist ein Unternehmen für soziale Infrastruktur, das hochwertige Immobilien für staatlich geförderte Betreuungsdienste bereitstellt. Das Unternehmen besitzt 216 Immobilien, die ein sicheres und hochwertiges Umfeld bieten, das für die Versorgung von über 19.000 Menschen benötigt wird.
www.kinlandgroup.com

Über Norlandia
Norlandia ist Teil der NHC-Gruppe. Norlandia betreibt Vorschulen, Patientenhotels, Pflegeheime, häusliche Pflege und medizinische Kliniken. Die NHC-Gruppe ist in Norwegen, Schweden, Finnland, den Niederlanden, Deutschland und Polen vertreten.
www.norlandia.com

Ursula Tonkin, Head of Listed Strategies und Portfoliomanagerin von Whitehelm Capital, sagt: „Whitehelm Capital hat verantwortungsbewusstes Investieren fest in seiner Investmentphilosophie verankert und bietet Investoren nachhaltige Standards. Diese Auszeichnung unterstreicht unseren strengen, nachhaltigen Anspruch, der sich auf die Analyse von qualitativen und quantitativen ESG-Kriterien konzentriert. Wir freuen uns über die Auszeichnung und werden alles daran setzen, unserem Nachhaltigkeitsanspruch auch in Zukunft gerecht zu werden.“

Der Listed Core Infrastructure-Fonds von Whitehelm Capital ermöglicht Investoren liquides Anlegen in Kerninfrastrukturen wie Flughäfen, Mautstraßen und Eisenbahnlinien sowie in regulierte Versorgungsunternehmen – also Assets mit defensiven Cashflows und Monopoleigenschaften. Bei der Auswahl der Assets wird darauf geachtet, dass diese die maximale Emissionsgrenze im Einklang mit den Pariser Klimazielen nicht überschreiten. Dieser Ansatz berücksichtigt, dass Unternehmen, die sich an die Politik anpassen und die Änderungen vornehmen, die nötig sind, um das 2-Grad-Ziel zu erreichen, in geringerem Maße einem Stranded Asset-Risiko sowie einem Kapitalverlustrisiko ausgesetzt sind. Außerdem steht dieser Ansatz im Einklang mit den Zielen des Green Deal der EU, der darauf abzielt, bis 2050 Kohlenstoffneutralität zu erreichen und bis 2035 kohlenstofffreie Elektrizität zu erzeugen.

Ziel des belgischen Nachhaltigkeitssiegels „Towards Sustainability“ ist es, mehr Transparenz zu bieten und das Niveau sozial verantwortlicher und nachhaltiger Finanzprodukte qualitativ und quantitativ zu erhöhen. Das Siegel soll Vertrauen schaffen und potenziellen Investoren die Gewissheit geben, dass ein Finanzprodukt nachhaltig verwaltet wird, ohne eine eigene detaillierte Analyse durchführen zu müssen. Dabei orientiert sich das Siegel an den Bedürfnissen von Investoren, die Wert auf verantwortungsvolle und nachhaltige Investitionen legen. Es werden ausschließlich Fonds ausgezeichnet, die den definierten Faktoren gerecht werden. Ausgeschlossen werden beispielsweise Investitionen in Sektoren, die einen negativen Einfluss auf die Gesellschaft ausüben, wie Kampfmittel oder in Assets, die einen zu hohen CO2-Ausstoß aufweisen.

Disclaimer

Dieses Dokument stellt weder ein Angebot zur Ausgabe oder zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zur Zeichnung oder zum Kauf von Aktien oder sonstigen Anteilen dar, noch soll es oder die Tatsache seiner Verbreitung die Grundlage eines Vertrages bilden oder im Zusammenhang mit einem solchen Vertrag geltend gemacht werden. Empfänger dieses Dokuments, die beabsichtigen, Aktien oder Anteile an dem Fonds zu erwerben, werden daran erinnert, dass ein solcher Antrag ausschließlich auf der Grundlage der Informationen und Meinungen gestellt werden darf, die in dem Prospekt oder einem anderen diesbezüglichen Angebotsdokument enthalten sind, sobald diese verfügbar sind, und die sich von den in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Meinungen unterscheiden können.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Entwicklungen. Der Preis von Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen und kann durch Wechselkursänderungen beeinflusst werden. Ein Anleger erhält möglicherweise den investierten Betrag nicht zurück. Wenn Sie Zweifel an der Eignung einer Investition haben, sollten Sie unabhängigen Rat einholen.

Der Wert oder der Preis des Finanzproduktes sowie der Prospekt, die Dokumente und KIIDS sind kostenlos erhältlich unter: https://www.fidante.com/ucits.

Fidante Partners Europe Limited
Autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority
Firmensitz: 1 Tudor Street, London EC4Y 0AH
Eingetragen in England und Wales Nr. 4040660

• Das in Hull ansässige Smart City-Unternehmen Connexin erhält beträchtliches Kapital zum Aufbau intelligenter programmierbarer Städte der Zukunft
• Infrastrukturmanager Whitehelm Capital setzt sich für das Wachstum der digitalen Infrastruktur in Großbritannien ein
• Die Bürger Großbritanniens werden von den gesellschaftlichen Auswirkungen profitieren – verbesserte Lebensqualität, geringere Umweltverschmutzung und weniger Wasserverlust

Der Smart City-Betreiber Connexin gibt heute bekannt, dass er Mittel in Höhe von bis zu 80 Millionen Pfund erhält, um seine Position weiter zu stärken und im Bereich der intelligenten Infrastruktur sowie des Internet der Dinge (IoT) führend zu werden. Mit der neuen Investition kann das Unternehmen weiter wachsen und so die erwartete Zunahme der Nachfrage nach intelligenten Netzwerken in britischen Städten und deren Verbindungsinfrastrukturen decken. Diese ermöglichen eine bessere Konnektivität sowie intelligentere und effizientere Dienste für die Gemeinden. 

Die Finanzmittel wurden von Whitehelm Capital, einem der weltweit größten unabhängigen Infrastrukturmanager, bereitgestellt.

Connexin hat in kurzer Zeit bereits viele bahnbrechende Erfolge erzielt. Im Jahr 2019 stellte Connexin das erste zweckgebundene Smart City Operating System Großbritanniens für den Stadtrat von Hull bereit. Dieses Jahr unterstützte das Unternehmen den Infrastruktur-Support-Dienstleister Amey bei der Implementierung der CityOS-Plattform von Connexin zur Verbesserung der Straßeninstandhaltungsdienste in ganz Sheffield. Die zusätzliche Investition von Whitehelm unterstützt Connexin dabei, seine Geschäftsstrategie voranzutreiben, seine Widerstandsfähigkeit zu erhalten und gleichzeitig auf die Marktnachfrage nach intelligenterer Infrastruktur und Technologie zu reagieren.

Furqan Alamgir, Gründer und CEO von Connexin, sagt: „Die Pandemie hat uns heute mehr denn je den wahren Wert der Technologie und den gesellschaftlichen Nutzen, den sie für die Bürger hat, gezeigt. Bei Connexin bauen wir eine nachhaltige, programmierbare Infrastruktur für heute und morgen auf. Diese Finanzierung ist eine weitere Bestätigung der digitalen Transformation, die wir in

Städten, Gemeinden und im Versorgungssektor durch unsere Führungsrolle und Innovation in den Bereichen intelligente Infrastruktur und IoT-Raum erreicht haben.

Wir freuen uns sehr auf die Zusammenarbeit mit dem Team von Whitehelm und darauf, unser Engagement für den Aufbau einer programmierbaren Infrastruktur der Zukunft fortzusetzen, mit der künftige Herausforderungen bewältigt, wirtschaftliche Einsparungen erzielt, eine bessere Lebensqualität gefördert und Umweltverbesserungen geschaffen werden können.“

Tom Maher, Head of Business Development bei Whitehelm Capital, erklärt: „Whitehelm freut sich über die Partnerschaft mit Connexin, um die Entwicklung der digitalen Infrastruktur in Großbritannien zu unterstützen. In einer Zeit, in der Konnektivität wichtiger denn je geworden ist, haben wir festgestellt, dass ein erheblicher Bedarf an Investitionen in regionale Netzwerke und die Unterstützung lokaler Gemeinden besteht. Die lange Erfolgsgeschichte von Connexin bei der Bereitstellung von Konnektivitätsdiensten für diese lokalen Gemeinschaften, Unternehmen und Gemeinden macht Connexin zu einem starken Partner.“

„Connexin und seine Gründer Furqan Alamgir und Alex Yeung verfügen über eine hervorragende Erfolgsbilanz bei der Entwicklung der digitalen Infrastruktur, und wir freuen uns auf eine erfolgreiche Zusammenarbeit. Zusätzlich zu der anfänglichen Zusage von bis zu 80 Millionen Pfund hat Whitehelm durch die Partnerschaft weiteres Kapital für Investitionen vorgesehen.“

Die digitale Strategie von Connexin basiert auf dem Internet der Dinge (IoT). Sein Smart City Operating System (OS) – Connexin CityOS – ermöglicht es Gemeinden, mit dem Next Generation Network voll programmierbar zu sein. CityOS zentralisiert Informationen, wodurch die Power of Data Erkenntnisse generieren kann, die zur Verbesserung des Wohlbefindens und der Lebensqualität des Einzelnen beitragen.

Alamgir dazu abschließend: „Bei dieser Investition geht es nicht nur um Connexin. Sie betrifft jede Gemeinde. Jeder verdient saubere Luft sowie ordentlichere und sicherere Straßen. Dadurch, dass alle Gemeinden Zugang zu unserer digital vernetzten Infrastruktur erhalten, können die angeschlossenen Geräte miteinander „sprechen“, was den Weg für erstaunliche Dinge ebnet.

„Beispielsweise schaffen wir Lösungen für Behörden, die die Luftqualität überwachen und diese Informationen an Menschen mit Atembeschwerden weitergeben können. So kann Asthmaanfällen vorgebeugt und die Zahl der Krankenhauseinweisungen verringert werden. Wir haben auch dem Versorgungssektor mit intelligenten Messgeräten zum Schutz vor Lecks geholfen.

So wollen wir das Problem der 3,1 Milliarden Liter Wasser, die jeden Tag durch Wasserlecks verloren gehen, in den Griff bekommen.

Mit dieser Investition können wir an vergangene Erfolge anknüpfen, die wir beim Aufbau intelligenter Gemeinschaften im ganzen Land haben. So wollen wir alle leben, indem wir einfach klüger sind.“

Über Connexin

• Connexin wurde 2006 in Hull gegründet und ist ein innovatives und disruptives Technologieunternehmen, das sich auf den Aufbau und Betrieb der preisgekrönten Smart City-Infrastruktur zur Unterstützung des Internet der Dinge (IoT) spezialisiert hat.
• Connexin hat sich als Marktführer im Bereich der Anbieter von End-to-End-Smart City-Lösungen wie Smart Water, Smart Parking, Smart Lighting und Smart Waste etabliert.
• Hull war die erste Stadt in Großbritannien, die dank Connexin von ihrem eigenen, speziell entwickelten Smart City Operating System profitierte.
• In diesem Jahr installierte Connexin in Sheffield die CityOS-Plattform, um Informationen zu integrieren, anzuzeigen, zu verwalten und darauf zu reagieren. So sollen die Straßeninstandhaltungsdienste verbessert und die Dienstleistungserbringung in der Stadt und den umliegenden Gebieten revolutioniert werden.
• In Zusammenarbeit mit Cisco und dem Stadtrat von Newcastle hat Connexin dazu beigetragen, die intelligenteste Straße Großbritanniens zu schaffen, die auf der ‚Great Exhibition of the North‘ vorgestellt wurde.
• Connexin wurde bei den Northern Tech Awards als eines der hundert am schnellsten wachsenden Technologieunternehmen ausgezeichnet.
• Connexin veranstaltete kürzlich seine jährliche Connexin Live-Veranstaltung in der Bonus Arena in Hull.
• Weitere Informationen finden Sie unter: www.connexin.co.uk

Über Smart Cities

Smart Cities versuchen, sich den Herausforderungen zu stellen, vor denen Städte stehen, wie unzureichende Infrastruktur, Kontrolle der Umweltverschmutzung und weniger soziale Ausgrenzung, indem sie technologische Entwicklungen nutzen, um Lösungen zu schaffen, die ressourceneffizient und ökologisch nachhaltig sind. Dazu gehören Lösungen wie intelligente Beleuchtung, Parken, Gesundheitsüberwachung, Abfallsammlung und Verschmutzungsbekämpfung.    

• Infrastrukturinvestoren können von der Digitalisierung profitieren
• Konjunkturprogramme kurbeln Infrastrukturinvestitionen an
• Kritische Infrastruktur muss neu gedacht werden

Infrastrukturinvestoren denken von Natur aus längerfristig, doch die Coronavirus-Pandemie hat gezeigt, dass große gesellschaftliche Veränderungen auch schnell geschehen können – das öffentliche Leben fand abrupt online statt. Whitehelm Capital hat die längerfristigen Auswirkungen der Pandemie auf die Infrastrukturmärkte identifiziert, die zum Aufbau eines zukunftsorientierten Infrastruktur-Portfolios beitragen können.

Digitale Infrastruktur fest etabliert

Die Eigentümer digitaler Infrastrukturen wurden weitgehend für die Widerstandsfähigkeit ihrer Anlagen während der Pandemie belohnt. Hochgeschwindigkeits-Breitbandnetze haben sich in der Krise als kritische Infrastruktur erwiesen – die Nachfrage nach schnellem und zuverlässigem Internet für Telefonkonferenzen, Zoom-Anrufe und allgemeine Konnektivität zu Arbeitssystemen ist stark gestiegen. Auch die Cloud-Computing-Technologie hat von der Krise profitiert: Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure, Google Cloud, IBM Cloud und Alibaba Cloud haben die Aktienmärkte kontinuierlich übertroffen und bieten bedingt durch eine hohe Nachfrage weiterhin Investitionsmöglichkeiten. Während Kommunikationstürme bereits seit Jahrzehnten ein fester Bestandteil vieler Infrastruktur-Portfolios sind, befindet sich die digitale Infrastruktur noch in den Kinderschuhen. Doch die Pandemie hat den Trend zur Digitaltechnik beschleunigt und sollte laut Whitehelm in keinem diversifizierten Infrastruktur-Portfolio mehr fehlen.

Infrastrukturanlagen strategisch wertvoll

Aufgrund der Pandemie ist den Regierungen bewusst geworden, welche Vermögenswerte und Unternehmen von strategischer Bedeutung sind. Whitehelm glaubt, dass die Zahl der digitalen Vermögenswerte, die als strategisch wichtig eingestuft werden, weiter zunehmen wird. So hat beispielsweise die Europäische Union im Zuge der Pandemie neue Richtlinien für das Screening ausländischer Investitionen herausgegeben, die darauf abzielen, Unternehmen und kritische Infrastrukturen – wie Energie, Verkehr, Wasser, Gesundheit, Datenverarbeitung oder-speicherung und weitere Sektoren – zu schützen. Wenn sich dieser Ansatz weltweit durchsetzen sollte, würde es einerseits bedeuten, dass Investoren in ihrem Wohnsitzland oder Wirtschaftsraum besseren Zugang zu Investitionen haben werden; andererseits würde Investoren der Zugang zu Vermögenswerten im Ausland erschwert werden. Letzteres könnte Auswirkungen auf die allgemeine Marktliquidität sowie die geographische Diversifizierung von Infrastruktur-Portfolios haben.

Aufschwung durch Infrastruktur

Infrastrukturinvestitionen dürften das Herzstück der aufgelegten Konjunkturprogramme bilden. Wir befinden uns an einem Punkt in der Geschichte, an dem darüber debattiert wird, ob öffentliche Ausgaben aufgrund der massiven Verschuldung von Regierungen eingeschränkt werden können.  Das würde bedeuten, dass Privatinvestoren für das aufkommende Wirtschaftswachstum eine Schlüsselrolle spielen werden und dass dadurch Privatisierungen sowie öffentlich-private Partnerschaften entstehen. Sollte allerdings die Moderne Geldtheorie zur Anwendung kommen, könnten Privatinvestoren aus den Infrastrukturmärkten verdrängt werden, während gleichzeitig die öffentliche Hand ein Comeback feiert. Eine Begleiterscheinung dieser bedeutenden Staatsverschuldung sind Inflationsrisiken. Aus diesem Grund sollten Infrastrukturinvestoren darüber nachdenken, wie viel Inflationsschutz sie derzeit haben und ob dieser in den nächsten ein bis zwei Jahren erhöht werden muss.

Digitalisierung als Schlüssel

Während das klassische Infrastruktur-Portfolio weiterhin Vermögenswerte wie Versorgungs-, Transport- und Energieanlagen umfassen wird, erwartet Whitehelm, dass diese Anlagen zukünftig digitaler, anpassungsfähiger, nachhaltiger und widerstandsfähiger werden. Die Pandemie hat die Belastbarkeit der digitalen Infrastruktur weltweit auf die Probe gestellt. Ein großer Teil der Kerninfrastruktur – wie Straßen, Stromnetze und Wasserversorgung – wird nach den gleichen Strukturprinzipien aufgebaut, die seit Jahrzehnten verwendet werden, wenn auch mit neuen Technologien aktualisiert. Doch da Disruptionen – wie die Krise gezeigt hat – auch schnell und unerwartet passieren können, muss Infrastruktur anpassungsfähig sowie den Realitäten der Digitalisierung, Automatisierung und eines Klimawandels gewachsen sein. Infrastruktur-Investoren können aus dieser Pandemie viele Lehren ziehen – für Whitehelm ist die Digitalisierung der Schlüssel.

Disclaimer
Die Informationen in diesem Dokument sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung aktuell und werden ausschließlich von Whitehelm Capital Pty Limited zur Verfügung gestellt. Whitehelm ist in Australien eingetragen (ABN 68 008 636 717) und besitzt eine Lizenz für australische Finanzdienstleistungen (AFSL 244434). Dieses Dokument bezieht sich nicht auf ein Finanz- oder Investmentprodukt oder eine Dienstleistung und stellt weder ein Verkaufsangebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Zeichnungs- oder Beteiligungsangebots dar oder ist ein Teil davon und soll lediglich allgemeiner Natur sein. Es sollte weder die Grundlage für eine Investitionsentscheidung bilden, noch zum Zweck einer solchen Entscheidung herangezogen werden. Dieses Dokument wurde erstellt, ohne die Ziele, die finanzielle Situation oder die Bedürfnisse einer Person zu berücksichtigen. Jede Person, die die Informationen in diesem Dokument erhält, sollte die Angemessenheit der Informationen im Hinblick auf ihre eigenen Ziele, ihre finanzielle Situation oder ihre Bedürfnisse in berücksichtigen, bevor sie handelt. Dieses Dokument wird Ihnen lediglich zu Ihrer Information und als Diskussionsgrundlage zur Verfügung gestellt. Das Dokument wurde nicht unabhängig verifiziert. Es darf kein Vertrauen in das Dokument oder seine Genauigkeit, Angemessenheit, Richtigkeit oder Vollständigkeit gesetzt werden. Weder Whitehelm noch seine zugehörigen Institutionen, Unternehmen, Beteiligungsgesellschaften und Angestellten haften in irgendeiner Weise (durch Fahrlässigkeit oder anderweitig) für Verluste, die sich aus der Verwendung des Dokuments oder anderweitig in Verbindung mit der Präsentation ergeben. 

Fidante Partners Europe Limited
Autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority
Firmensitz: 1 Tudor Street, London EC4Y 0AH
Eingetragen in England und Wales Nr. 4040660