-
Taiwan und Südkorea werden 2024 weiter vom Halbleiterboom profitieren
Taiwan und Südkorea hatten im Jahr 2023 mit einem schwachen Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) im Bereich von 1 % bis 1,5 % zu kämpfen. Für 2024 kann jedoch ein besseres Bild erwartet werden. Die Wachstumsprognosen belaufen sich auf 2,2 % für Südkorea und sehr solide 3,3 % für Taiwan, was deutlich über den Prognosen für 2023 liegt. Das globale Wachstum dürfte unterdessen nur um 10 bis 20 Basispunkte gegenüber dem Wert von 2023 zunehmen.[1] Die technologischen Fähigkeiten der Insel dürften jedoch ein unverzichtbarer Faktor für die westlichen Volkswirtschaften bleiben, da 60 % der weltweiten Halbleiter und 90 % der modernsten Halbleiter dort hergestellt werden. Südkorea dominiert inzwischen den weltweiten Markt…
-
Intelligente LED-Technik revolutioniert den Event-Markt
Angesichts des technologischen Fortschritts und der innovativen Strategien in unterschiedlichen Sektoren wächst wieder das Interesse am Metaversum. Dina Ting, Head of Global Index Portfolio Management bei Franklin Templeton über das Wachstum des globalen Marktes für LED-Displays und darüber, wie das Metaversum die Grenze zwischen der virtuellen und der physischen Welt verwischt. Seit ChatGPT und alles, was mit künstlicher Intelligenz (KI) zu tun hat, die Schlagzeilen beherrschen, ist das Metaversum etwas aus dem Blickfeld geraten. Doch das kürzliche Debüt des atemberaubenden, 2,3 Mrd. USD teuren Veranstaltungsortes Sphere in Las Vegas, der mit der neuesten Live-Konzertreihe von U2 eingeweiht wurde, scheint eine angemessene Erinnerung an die fortlaufende Entwicklung immersiver Ökosysteme zu sein (sowie an…
-
Diese Branchen profitieren als Erstes von KI: Gesundheit, Technologie, Einzelhandel, Transport und Bildung
Künstliche Intelligenz (KI) ist ein Grundpfeiler des digitalen Wandels, sorgt für erhebliche Veränderungen und fördert neues Wachstum. Grant Bowers, Portfoliomanager bei der Franklin Equity Group, gibt einen aktuellen Ausblick. Das Marktpotenzial für KI ist enorm, da die Technologien ein breites Spektrum an Branchen grundlegend verändern können. Einer Schätzung von PWC zufolge kann KI bis 2030 bis zu 15,7 Billionen US-Dollar zur Weltwirtschaft beitragen.[1] Das ist mehr als die Produktion von China und Indien zusammen. Die folgenden Fakten werden voraussichtlich die primären wirtschaftlichen Auswirkungen antreiben: Produktivitätsgewinne durch Prozessautomatisierung in Unternehmen (z. B. Einsatz von Robotern und autonomen Fahrzeugen) Produktivitätsgewinne, da verfügbare Arbeitskräfte mit KI produktiver werden. Eine erhöhte Konsumnachfrage, da mithilfe der…
-
Das Metaverse: Reale und digitale Welten verschmelzen bereits
Das Metaverse, hat mit seinen gemeinsam genutzten virtuellen und immersiven Online-Welten nicht nur die Aufmerksamkeit von Gamern, sondern auch von internationalen Unternehmen aus zahlreichen Branchen auf sich gezogen. Laut Dina Ting, Head of Global Index Portfolio Management, Franklin Templeton ETFs, eröffnen sich dadurch eine Reihe von Anlagemöglichkeiten. Auch wenn Aktien aus dem Metaverse-Sektor unter der jüngsten Krise im Technologiesektor gelitten haben, entwickeln sich die Innovationen von Unternehmen und Inhaltsproduzenten weiter. So wurde beispielsweise dem Thema KI (Künstliche Intelligenz) in letzter Zeit enorm viel Beachtung geschenkt. Allein die Erwähnung von KI in den Earnings Calls hat seit Beginn des Jahres um 75 % zugenommen.[1] Das Thema wird zunehmend global und in immer mehr…
-
Die Pleite der Silicon Valley Bank erschüttert die Märkte
Die beschleunigten Abflüsse bei der SVB erforderten das Eingreifen der FDIC. Wie alle Banken hatte die SVB illiquide Aktiva (Kredite) und liquide Passiva (Einlagen). Als wichtige Teile des Einlegerstamms (z.B. Unternehmer) ihre Finanzmittel aus anderen Quellen (z.B. Risikokapital) versiegen sahen, sahen sie sich aufgrund ihres Bargeldbedarfs gezwungen, Einlagen bei der SVB abzuziehen. Um diesen Bedarf an Bargeld zu decken, war die SVB gezwungen, Bestände an US-Treasuries zu verkaufen. Angesichts des starken Zinsanstiegs und des Kursverfalls der Anleihen im vergangenen Jahr führten diese Verkäufe zu erheblichen Verlusten für die SVB. Als sich diese Verluste auf fast 2 Mrd. USD beliefen, beschleunigte sich der Abfluss von Einlagen, so dass die FDIC eingreifen,…
-
Technology providers would benefit from recession
The US rate hike negatively affected the performance of the Nasdaq index in 2022. Do you think the drop in rates has fully discounted expectations of the Fed’s intentions? Could the current level of US rates challenge the growth prospects of the most indebted technology companies? Besides rate dynamics, what other variables could affect the index’s performance in 2023? Jonathan Curtis, Portfoliomanager at Franklin Templeton, comments: The technology sector is sensitive to interest rate movements given its higher-than-average growth profile and longer duration of cash flows. To combat inflation, other central banks embarked upon aggressive rate hikes last year, which we believe were the primary driver of the 35% drawdown…
-
Technologieanbieter würden von Rezession profitieren
Die US-Zinserhöhungen wirkten sich negativ auf die Performance des Nasdaq-Index im vergangenen Jahr aus. Könnte das aktuelle Niveau der US-Zinsen die Wachstumsaussichten der am höchsten verschuldeten Technologieunternehmen negativ beeinträchtigen? Welche anderen Variablen außer der Zinsdynamik könnten die Entwicklung des Index im Jahr 2023 beeinflussen? Jonathan Curtis, Portfoliomanager bei Franklin Templeton, kommentiert: Der Technologiesektor reagiert aufgrund seines überdurchschnittlichen Wachstumsprofils und der längeren Dauer der Zahlungsströme empfindlich auf Zinsbewegungen. Um die Inflation zu bekämpfen, haben neben der FED weitere Zentralbanken im vergangenen Jahr aggressive Zinserhöhungen vorgenommen, die unserer Meinung nach der Hauptgrund für den Rückgang des Nasdaq um 35 % vom Höchststand im November 2021 bis Ende 2022 waren. Die Inflation ist…
-
Halbleiter-Chips: Vom Engpass zur Schwemme
US-Präsident Joe Biden hat heimische Produktionsanlagen besichtigt und für die fortschrittliche Chipfertigung geworben, um die beiden wichtigsten wirtschaftspolitischen Maßnahmen seiner Regierung zu unterstützen – den CHIPS and Science Act und den Inflation Reduction Act. Beide Gesetze wurden letzten Sommer unterzeichnet, wobei das erste darauf abzielt, die Halbleiterproduktion in den USA zu stärken, die im vergangenen Jahr nur noch einen Anteil von 12 % an der weltweiten Kapazität hatte – ein deutlicher Rückgang gegenüber 37 % im Jahr 1990.1 Was die Bedeutung betrifft, so bietet die Initiative zur Verringerung der Inflation weitreichende Anreize zur Förderung von Investitionen in saubere und erneuerbare Energiebranchen. Und Halbleiter sind nach Automobilen und Öl das weltweit…
-
Risiko-/Ertragsprofil im Tech-Sektor so gut wie seit Jahren nicht mehr
Größere Unsicherheit im Segment der Konsumgütertechnologie Chancen in qualitativ hochwertigen plattformähnlichen Unternehmen Digitaler Wandel nach wie vor am Anfang Mit Blick auf das Jahr 2023 rechnen wir damit, dass die Unternehmen trotz des moderaten Anstiegs der Zinssätze und der sich abschwächenden Wirtschaftsaktivität viele ihrer Vorhaben im Bereich des digitalen Wandels fortsetzen werden, wenn auch in einem verlangsamten Tempo. Das liegt daran, dass diese Investitionen gerade wegen des inflationären Umfelds die notwendigen Produktivitätssteigerungen bewirken. Chancen bestehen unserer Einschätzung nach in qualitativ hochwertigen plattformähnlichen Unternehmen, die für den Betrieb ihrer Kunden unverzichtbar sind, ferner in Unternehmen für Unternehmenssoftware und IT-Dienstleistungen sowie in den Unterthemen Secure Cloud und Software-as-a-Service (SaaS), Künstliche Intelligenz (KI)/Maschinelles…
-
Südkorea und Taiwan profitieren vom Umbau der Lieferketten
Südkorea und Taiwan haben im bisherigen Quartal die meisten ihrer Vergleichsländer deutlich abgehängt. Ein starker US-Dollar und sinkende Energiepreise begünstigen solide makroökonomische Fundamentaldaten von exportorientierten Ländern. Der Optimismus wird durch die unseres Erachtens attraktiven Bewertungen und die trotz des aktuellen Nachfrageeinbruchs positiven Aussichten für die Chip- und Werkstoffindustrie weiter befeuert. Langfristig könnten beide Länder von einer Umstellung der Lieferketten profitieren. Südkoreanische und taiwanesische Aktien gehören im vierten Quartal 2022 bislang zu den Aktien mit der weltweit besten Wertentwicklung, und dies aus gutem Grund, wie wir meinen. Während die asiatischen Tigerstaaten Singapur und Hongkong im Berichtsquartal zwischen 2 % und 9 % zulegten, erzielten Südkorea und Taiwan ein Plus von 17 % bzw. 12 %.…
