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Morgen: Einkaufsmanagerindex (EMI) für Deutschland im Oktober
Der Einkaufsmanagerindex (EMI) Deutschland für den Monat Oktober, der morgen veröffentlicht wird, verspricht positive Nachrichten für die deutsche Wirtschaft. Prognostiziert wurde ein Gesamtindexwert von 46,7, nachdem der vorherige Wert im September noch bei 46,4 lag. Ein erwarteter Anstieg des EMI um 0,3 Punkte würde darauf hindeuten, dass die deutschen Hersteller im Oktober trotz der wirtschaftlichen Herausforderungen, wie der immer noch relativ hohen Inflation und besonders der hohen Zinsen, stärker als erwartet expandiert sind. DAX Trotz der Erwartung der positiven Zahlen verlor der Dax bisher über 0,5% und knüpfte damit an die negative Entwicklung der letzten Woche an, bei der auch die US-Börsen deutliche Kursverluste verzeichnet hatten. Der Leitindex notiert damit…
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Pionierarbeit bei nachhaltiger Portfolio-Optimierung
In einer Welt, in der nachhaltige Investments und das Thema ESG (Umwelt, Soziales, Unternehmensführung) zunehmend an Bedeutung gewinnen, stellt sich die Frage: Wie geht eigentlich nachhaltige Portfolio-Optimierung? Kann man sein gesamtes Portfolio nach diesen Kriterien optimieren? Die JRC Capital Management in Berlin hat sich genau dieser Herausforderung angenommen und präsentiert eine innovative Lösung. Das FAME-Projekt und der ESG-Score Als Partner des EU-geförderten Forschungsprojekts FAME arbeitet die JRC Capital Management gemeinsam mit 30 Partnern aus ganz Europa an der Entwicklung einer wegweisenden Plattform. Das Herzstück dieser Plattform ist ein einzigartiger ESG-Score, der nicht nur traditionelle ESG-Kriterien berücksichtigt, sondern auch zusätzliche Faktoren einbezieht, um eine noch präzisere Bewertung der Risiken in den…
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Welche Auswirkungen könnten die ZEW Konjunkturerwartungen auf den DAX haben?
Der Deutsche Leitindex hat heute bei 15219 Punkten eröffnet und hat seitdem kaum Kursveränderungen verzeichnet. Damit bleibt der Dax in der Abwärtsbewegung, die den Chart seit Ende letzter Woche prägt, wieder knapp über der 15150-Punkte-Ebene hängen. Doch der Druck der Bullen reichte seit der Börseneröffnung kaum für eine Erholungsbewegung aus, stattdessen wurde ein neues Tagestief bei ca. 15100 Punkten verzeichnet. Die Bären könnten den Dax damit im Verlauf der neuen Woche auf tiefere Kursniveaus drücken. Ein Wirtschaftstermin, der Kursvolatilität bergen könnte, ist die Veröffentlichung vom Mannheimer Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung erhobenen ZEW-Index für die Konjunkturerwartungen. Für diesen ZEW-Index werden monatlich mehr als 350 institutionelle deutsche Investoren zu ihrer Einschätzung der…
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Steht den Pepsi-Aktien ein positives Quartal bevor?
Die Aktie des bekannten Lebensmittel-Konzerns PepsiCo ist am Freitag um 1,2% gestiegen. Vorbörslich steht die Aktie heute leicht im Minus. PepsiCo-Aktien verzeichneten in diesem Jahr einen Abwärtstrend, obwohl sie im dritten Quartal beeindruckende Ergebnisse erzielten. Der Umsatz lag bei 23,15 Milliarden US-Dollar, leicht unter den erwarteten 23,41 Milliarden, übertraf jedoch das Vorjahresergebnis von 22 Milliarden. Der Gewinn pro Aktie lag bei 2,24 US-Dollar, besser als erwartet. Der Schlüssel zu diesen Erfolgen liegt in Preiserhöhungen für PepsiCo-Produkte und Anpassungen an Trends wie gesündere Lebensmittel, zuckerfreie Getränke und Snack-Optionen. Obwohl einige Analysten ihre Prognosen gesenkt haben, deuten die Konsensschätzungen darauf hin, dass PepsiCo-Aktien noch unter ihrem fairen Wert gehandelt werden und in…
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Dax trotz wachsender Rezessionssorgen heute leicht im Plus
Der deutsche Leitindex hat seine Abwärtsbewegung vom September unterbrochen, zum Monatswechsel zum Oktober ein Reverse eingeleitet und seit Mitte letzter Woche wieder grüne Zahlen verzeichnet. So fiel der Index im September zeitweise um über 5% von 15987 auf 14950 Punkte. Seit Mitte letzter Woche erholte er sich wieder um 3,4% auf 15462 Punkte. Heute stieg der Dax bisher um ca. 0,3%. Interessant ist der Anstieg vor Allem angesichts der Prognose des IWF. Dieser schätzte, dass die deutsche Wirtschaft aufgrund der hohen Inflation und eines Einbruchs im verarbeitenden Gewerbe in diesem Jahr voraussichtlich um 0,5 % schrumpfen wird. In seiner überarbeiteten Stellungnahme sagte der IWF, dass Deutschland mit zahlreichen Hindernissen konfrontiert…
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WTI Crude Oil könnte weiteren Kursrückgang bis zum Jahresende erleben
Schon Ende September hat der WTI Crude Oil Preis mit einer dem Aufwärtstrend im Sommer folgenden Abwärtsbewegung überrascht. So stieg der Kurs seit Ende Juni bis zum letzten Hoch am 28. September auf fast $95 und damit 40%. Diese Aufwärtsbewegung wurde durch eine plötzliche Abwärtsbewegung von zeitweise über 14% in den Oktober hinein unterbrochen, wobei der Kurs ein Tief bei ca. $82 markiert hat. Eine kleine Erholungsbewegung über das vergangene Wochenende von fast 7% wurde seit gestern mehr und mehr durch den Druck der Bären aufgehalten, wobei sich nun eine Bearflag auszubilden scheint. Diese Abwärtsbewegung zum Herbstbeginn deckt sich weiterhin mit den Saisonalen Daten der letzten Jahre und Jahrzehnte. Während…
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Könnte der Goldkurs über die nächsten Monate neue Hochs erreichen? – Eine Saisonale Analyse
Der Goldkurs hat nach einem starken Frühjahr 2023 einen eher schwachen Sommer verzeichnet, während der Start in den Herbst mit einer deutlichen Abwärtsbewegung weiterhin negativ für das Edelmetall ausgefallen ist. Seit Freitag konnte sich der Kurs jedoch wieder etwas stabilisieren. Ob dies jedoch kurzfristig gesehen ein Start einer erneuten Aufwärtsbewegung wie im Herbst 2021 darstellt, bleibt abzuwarten. Saisonal gesehen sendet Gold gemischt Signale, je nach Zeitraum gesehen. Während das Edelmetall auf Basis der letzten 5 Jahre Mitte Oktober bis Mitte November durchschnittlich in den grünen Zahlen stand, sieht es auf langfristiger Basis deutlich ernüchternder aus. Auf der 10, 15 und 32 Jahres-Basis verlor der Preis des Metalls in diesem Zeitraum…
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Börsenausblick: Könnte der US-Dollar heute Stärke verlieren?
US ADP Nonfarm Employment Change (Beschäftigungsänderung) Der Dienstleister Automatic Data Processing publiziert monatlich die US-Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft. Der aus Daten von ungefähr 400.000 US-Unternehmen mit rund 25 Millionen Beschäftigten und mit ähnlichen Analysemethoden wie des US-Arbeitsministeriums BLS berechnete Wert belief sich im August auf eine Veränderung der Beschäftigtenzahl von 177.000. Für den Termin heute um 14:15 MEZ wird ein geringerer Wert von 153.000 erwartet. Falls die Zahl tatsächlich negativ ausfallen sollte, könnte sich das negativ auf den US-Dollar auswirken. US Services Purchasing Managers Index (PMI) Um 15:45 MEZ erwartet uns die Veröffentlichung des Einkaufsmanagerindex, der sich bis für den August auf 50,5 belief. Für den heutigen Termin wird auch…
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Was sagen uns die Saisonal-Daten der Märkte vom Oktober?
Rückblick Schon im September konnten interessante saisonale Trends auf den Finanzmärkten beobachtet werden. Der S&P 500 und der MSCI World Index zeigten sich eher schwach und fielen beide jeweils fast 6%. Der US-Dollar dagegen konnte Stärke gewinnen, was dazu führte, dass der USD/JPY stieg. Interessanterweise verzeichnete der NZD/USD trotz der üblichen Risikoaversion im September leichte Gewinne. Der USD/CAD stieg ebenfalls gegen den Trend an, gab jedoch am letzten Tag des Monats nach. Auf dem Energiemarkt stieg Erdgas wie üblich, während Öl untypischerweise keine Verluste verzeichnete. Ausblick Für den Oktober zeigen sich nun folgende saisonale Trends: Die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen steigen in diesem Monat am Stärksten. Auch für den US-Dollar-Index…
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Government Shutdown USA: Welche Auswirkungen auf die Märkte sind zu erwarten?
Die US-Regierung steht vor einem möglichen Government Shutdown am Wochenende. Diese politische Polarisierung in Washington ist bereits bekannt und steht vor einer weiteren Budgetfrist. Es wird erwartet, dass die Haushaltssperre kurzzeitig sein wird, etwa zwei Wochen. Welche Auswirkungen sind damit verbunden? Ein Government Shutdown erhöht die wirtschaftliche Unsicherheit, was sich negativ auf Investitionen und Konsum auswirken kann. Ratingagenturen haben bereits festgestellt, dass die Dysfunktionalität der US-Regierung die Kreditwürdigkeit beeinträchtigt. Bei steigender Unsicherheit reduzieren Anleger oft ihre Positionen. Während des Shutdowns könnte der US-Dollar abwerten und es könnte eine moderate Rally am Anleihemarkt geben. Aktien und Anleihen könnten von einer Verschnaufpause beim Ausverkauf der Zinsen profitieren, aber schwächere Wachstumsdaten könnten für…
