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Moventum steigt mit Schroders Capital in den Markt für ELTIFs ein
European Long-Term Investment Funds (ELTIFs) eröffnen Privatanlegern eine ganze Investmentwelt jenseits der Börsen. Ob Private Equity, Infrastrukturinvestitionen oder Immobilienprojekte – die Hürden zu den Private Markets fallen. Dort winken überdurchschnittliche Renditen für jene, die einen langen Atem haben. Und davon dürfte es bald mehr geben: „Seit Kurzem gelten neue Regeln, die ELTIFs attraktiver für Privatanleger machen“, sagt Michael Patzelt, Head of Sales für die DACH-Region bei Moventum. „Darum arbeiten wir jetzt mit Schroders Capital beim ersten ELTIF eng zusammen“, so Patzelt, der für den Markt ein deutliches Wachstum erwartet. ELTIFs wurden bereits 2015 von der EU eingeführt, um Privatanlegern Zugang zu Anlagen zu ermöglichen, die nicht an der Börse gehandelt…
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Interest rates on the decline
The shift in interest rate policy is coming. Although the central banks are still waiting, growth and inflation data indicate monetary policy easing, which the markets are already anticipating. “A lot of interest rate optimism is already priced in at the long end of interest rates”, says Carsten Gerlinger, Managing Director and Head of Asset Management at Moventum AM. A corresponding potential for disappointment with higher volatility – as already seen in October – is certainly possible. “The opportunities lie somewhere else.” Economically, the world’s major economies are converging. In Europe, growth is likely to pick up somewhat in the coming months but will probably remain moderate. In the USA,…
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Zinsen auf Talfahrt
Die Zinswende kommt. Die Notenbanken warten zwar noch ab, Wachstums- und Inflationsdaten aber deuten auf geldpolitische Lockerungen, die die Märkte bereits vorwegnehmen. „Am langen Zinsende ist schon sehr viel Zinsoptimismus eingepreist“, sagt Carsten Gerlinger, Managing Director und Head of Asset Management bei Moventum AM. Ein entsprechendes Enttäuschungspotenzial mit höherer Volatilität – wie es bereits im Oktober zu sehen war – sei durchaus möglich. „Die Chancen liegen an anderer Stelle.“ Konjunkturell gehen die großen Volkswirtschaften der Welt aufeinander zu. In Europa dürfte das Wachstum in den kommenden Monaten etwas anziehen, wird aber wohl eher mäßig bleiben. In den USA wiederum wird das Wachstum nachlassen. „Mit einem scharfen Konjunktureinbruch ist in den…
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Rückenwind durch steigende Aktienmärkte und fallende Anleiherenditen
Nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank Fed den Märkten klar signalisierte hatte, dass mit baldigen Zinssenkungen zu rechnen sei, kannten die Aktien- und Rentenmärkte kein Halten mehr und legten deutlich zu. Allerorten wurden neue Allzeithöchststände erzielt, so beim Dax, dem US-amerikanischen S&P 500, aber auch der indische und der Schweizer Aktienmarkt verzeichneten neue Rekordstände. Die Partystimmung an den Aktienmärkten konnte auch die EZB-Vorsitzende Lagarde nicht trüben, die im Anschluss an den EZBZinsentscheid „hawkish“ klang: Im Rat sei das Thema Zinssenkungen nicht einmal diskutiert worden. Nichtsdestotrotz sind die Märkte davon überzeugt, dass die EZB, sobald die Fed mit ihren Zinssenkungen begonnen hat, rasch nachziehen wird. Unterstützung erfährt das Softlanding-Szenario von global nachlassenden…
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Die Zeit der starken Marken
Nach den jüngsten Aktienrekorden stellt sich die Frage: Wie geht es in den nächsten Monaten weiter? Die Konjunktur liefert vorerst keinen Rückenwind, die Zinssenkungsphantasie scheint vorerst ausgereizt. „Angesichts der sich eintrübenden MakroAussichten kommt es bei Aktienauswahl zunehmend auf die Mikro-Ebene an“, sagt Carsten Gerlinger, Managing Director und Head of Asset Management bei Moventum AM. Attraktiv seien gut am Markt positionierte Unternehmen mit soliden Zahlen und defensivem Geschäftsmodell. Der Blick auf die Weltwirtschaft gibt keinen Anlass für Optimismus. Die Wachstumsschwäche der großen Volkswirtschaften setzt sich weiter fort, wobei sich die US-Ökonomie immer noch als die stabilste unter den Schwachen präsentiert. Zwar waren die letzten Wirtschaftswachstumszahlen stark. „Dennoch ist eine Rezession in…
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Moventum ermöglicht direkte digitale Anbindung
Moventum stärkt sein Plattformgeschäft und ermöglicht Drittanbietern den digitalen Zugang. „Somit ist für viele weitere Anbieter ein volldigitales Onboarding möglich“, sagt Michael Patzelt, Head of Sales für die DACH-Region bei Moventum. „Das vereinfacht die Prozesse und senkt die Kosten.“ Moventum wird in Zukunft verstärkt mit Drittanbietern zusammenarbeiten. „Für die Entwicklung von Moventum ist diese Öffnung ein Meilenstein“, sagt Patzelt. „Unsere Systeme lassen sich jetzt ohne großen Aufwand in viele weitere Umgebungen integrieren.“ Die Onboarding-Strecke ist nun vollständig digital möglich, sodass auf diese Weise beispielsweise Maklerpools verbunden werden. Transaktionsaufträge wie auch Depoteröffnungen der Pools können so in den meisten Fällen bei Moventum ohne weiteren manuellen Aufwand eingestellt werden. Damit erhalten Tausende…
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Moventum enables direct digital connection
Moventum is strengthening its platform business and enabling digital access for third-party providers. “This enables fully digital on-boarding for many more providers, simplifying processes and reducing costs”, says Michael Patzelt, Head of Sales for the DACH region. Moventum will work more closely with third-party providers in the future. “This opening is a milestone in the development of Moventum. Our systems can now be easily integrated into many other environments”, says Patzelt. The onboarding route is now fully digital allowing broker pools to be connected in this way. In most cases, transaction orders and portfolio openings from these pools can now be set up at Moventum without any further manual effort.…
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Riskanter Gipfelsturm
Die deutsche Wirtschaftsleistung stagniert, die Bundesregierung kämpft mit einer Haushaltskrise – und die Börse feiert Rekorde. Der jüngste Gipfelsturm des Deutschen Aktienindex verdankt sich vor allem der Hoffnung auf eine Lockerung der Geldpolitik im Zuge sinkender Inflationsraten. Carsten Gerlinger mahnt allerdings zur Vorsicht: „Die Fallhöhe wird immer größer“, sagt der Managing Director und Head of Asset Management bei Moventum AM. „Es baut sich ein ordentliches Enttäuschungspotenzial auf.“ Die Jahresendrallye läuft an der deutschen Börse. Allein im November kletterte der Dax um über neun Prozent nach oben, Anfang Dezember erklomm er Rekordniveaus. „Ursache ist weniger die Aussicht auf eine glänzende Konjunktur, sondern die Hoffnung auf sinkende Leitzinsen“, so Gerlinger. Genährt wird…
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Freundliches Umfeld für Aktien und Anleihen
Der November verabschiedete sich mit einer sehr freundlichen Aktien- und Rentenmarktentwicklung. Das „Softlanding“-Szenario mit einer sich leicht abschwächenden Wirtschaft, das den Zentralbanken die Möglichkeit eröffnet, alsbald im neuen Jahr mit Zinssenkungen zu beginnen, stellt weiterhin das herrschende Narrativ dar. Die Argumentation dazu lautet, dass aufgrund fallender Inflationsraten die Realzinsen steigen und dem wirken die Zentralbanken mit Zinssenkungen entgegen. Sowohl eine deutlich stärkere wirtschaftliche Abkühlung als auch ein Wiederaufflammen der Inflation wird vom Konsensus momentan nicht erwartet. Unterstützt wird diese Annahme durch die stark rückläufigen Inflationszahlen. In der Eurozone fiel die Gesamtinflation im November auf nur noch 2,4 Prozent und die Kerninflation auf 3,6 Prozent. Beide Werte lagen jeweils deutlich unter…
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Weitere Anzeichen für ein Soft Landing der US-Wirtschaft
Die Aktien- und Rentenmärkte setzten ihre positive Entwicklung in den vergangenen zwei Wochen fort. Die Markteilnehmer gehen davon aus, dass sich die Anzeichen für ein Soft-Landing-Szenario der US-Wirtschaft verhärtet haben. Der disinflationäre Trend ist intakt, wie der geringer als erwartet ausgefallene Anstieg bei den Inflationszahlen in den USA zeigt. Dies gibt der US-Notenbank Fed, so das Narrativ an den Märkten, die Möglichkeit, im Frühjahr 2024 die Zinsen zu senken. Insgesamt preisen die Terminmärkte für 2024 bereits vier Zinssenkungen ein. Wenig Störfeuer für die Inflation bietet momentan auch der Ölpreis. Trotz des Krieges im Gazastreifen setzte dieser seinen Rückgang fort. Einen Hoffnungsschimmer für Deutschland deutet der ZEW-Index an: Der Teilindex für…
